Na quinta-feira, a Piper Sandler demonstrou confiança na On Holding AG (NYSE:ONON) ao aumentar o preço-alvo das ações da empresa de 52,00€ para 56,00€, mantendo a classificação de Overweight. A firma destacou o robusto crescimento das vendas da On Holding AG, apesar da atual disrupção no canal direto ao consumidor (DC).
O preço-alvo revisado baseia-se na expectativa de um poder de ganhos significativo e uma meta de EBITDA que a Piper Sandler antecipa que a empresa alcançará até 2026.
A On Holding AG, conhecida por seu calçado de corrida de alto desempenho e roupas esportivas, tem sido parte de uma estratégia comum de pair trade entre investidores, contrastando com a Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK). De acordo com a Piper Sandler, houve um aumento de 17% no interesse de short na On Holding AG desde o início do ano, enquanto a Deckers Outdoor Corp. viu uma diminuição de 28% no mesmo período.
A firma reconhece que a avaliação das ações da On Holding AG não é barata, negociando a 40 vezes o preço-lucro (P/L) e 30 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA). No entanto, eles apontam a dificuldade em encontrar outra empresa com um crescimento de vendas comparável de 29% em moeda constante, que se espera que se traduza em um maior crescimento dos lucros.
Para a Deckers Outdoor Corp., o analista observa que superar uma comparação desafiadora com as vendas da UGG do ano passado é crucial para este trimestre. A estimativa de consenso de 3% de crescimento nas vendas da UGG no segundo trimestre fiscal de 2025 parece estar no alvo, segundo a Piper Sandler. Eles também sugerem que as margens brutas poderiam oferecer uma surpresa positiva, enquanto notam que o desempenho das ações da Deckers tem sido moderado.
O preço-alvo revisado da Piper Sandler para a On Holding AG reflete um poder de ganhos de 1,80€ por ação, alinhando-se com a meta de margem EBITDA de longo prazo da empresa de mais de 18%, que se espera ser alcançada até 2026.
Em outras notícias recentes, a Deckers Outdoor reportou um robusto aumento de 22% nas receitas do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, atingindo 825 milhões€, impulsionado principalmente por um aumento de 30% na receita da marca HOKA e um aumento de 14% da marca UGG. Isso levou a uma revisão para cima da previsão de lucro anual da Deckers. A empresa também passou por um desdobramento de ações de 6 para 1, um movimento que analistas da Williams Trading e TD Cowen endossaram, ajustando seus preços-alvo para refletir a nova avaliação.
O UBS reiterou sua classificação de Compra para a Deckers, mantendo um preço-alvo de 225,00€, citando o rápido crescimento da Hoka como um contribuinte chave para o desempenho futuro de vendas e ganhos da Deckers. A TD Cowen também manteve sua classificação de compra para as ações da Deckers, com um preço-alvo estável de 176,00€, sublinhando o forte desempenho da HOKA.
A BofA Securities manteve uma postura neutra sobre as ações da Deckers, mantendo o preço-alvo em 170,00€, destacando uma perspectiva positiva sobre o potencial de crescimento da HOKA. Eles antecipam um crescimento equilibrado entre os canais diretos ao consumidor da Deckers e as operações de atacado.
As firmas de investimento Baird, Truist Securities e TD Cowen aumentaram seus preços-alvo para a Deckers, indicando uma perspectiva positiva. Por fim, o novo CEO da Deckers, Stefano Caroti, está prestes a assumir a liderança enquanto a empresa continua a experimentar crescimento significativo e mudanças estratégicas.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Piper Sandler sobre a Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK), os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. De acordo com os dados mais recentes disponíveis, a capitalização de mercado da DECK é de 24,04 bilhões€, com um índice P/L de 29,98. Esta avaliação é sustentada por um forte desempenho financeiro, como evidenciado por um crescimento de receita de 20,3% nos últimos doze meses e um impressionante crescimento do EBITDA de 47,89% durante o mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam que a DECK está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo, com um índice PEG de 0,53, sugerindo uma potencial subavaliação apesar do desempenho recente das ações. Isso se alinha com a observação da Piper Sandler sobre o desempenho moderado das ações da Deckers. Além disso, a DECK demonstrou um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de um ano de 86,17%, superando o mercado mais amplo.
Esses insights complementam a discussão do artigo sobre o desempenho e a avaliação da Deckers. Os investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 12 Dicas adicionais do InvestingPro para a DECK, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
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