Snap precifica US$ 550 milhões em notas seniores e planeja recompra de dívida

SANTA MONICA - A Snap Inc . (Nova York:NYSE:SNAP) anunciou na quinta-feira a precificação de US$ 550 milhões em notas seniores com vencimento em 2034 e taxa de juros de 6,875%, segundo comunicado da empresa. A empresa de mídia social, atualmente avaliada em US$ 12,7 bilhões, opera com um nível moderado de dívida de acordo com a análise do InvestingPro, que mostra que a empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 3,88x.

As notas, que serão obrigações seniores não garantidas da empresa, têm fechamento previsto para 12 de agosto. Os juros serão pagos semestralmente a partir de 15 de março de 2026, com as notas vencendo em 15 de março de 2034.

As agências de classificação de crédito atribuíram avaliações mistas à oferta, com a Moody’s dando uma classificação B1 com perspectiva positiva, a Fitch atribuindo uma classificação BB com perspectiva estável, e a Standard & Poor’s fornecendo uma classificação B+ com perspectiva estável.

A Snap espera gerar aproximadamente US$ 541,3 milhões em receita líquida após deduzir descontos, comissões e despesas estimadas. A empresa planeja usar esses fundos, juntamente com o caixa disponível, para recomprar partes de suas notas seniores conversíveis existentes: US$ 157,4 milhões de notas com vencimento em 2026, US$ 246,3 milhões com vencimento em 2027 e US$ 185,8 milhões com vencimento em 2028, por um preço total de recompra de US$ 550,1 milhões.

A empresa observou que os detentores das notas recompradas podem subsequentemente comprar ações ordinárias Classe A da Snap em transações de mercado aberto ou ajustar posições derivativas relacionadas às suas participações na Snap, potencialmente criando pressão de alta no preço das ações. Isso ocorre enquanto a Snap negocia próximo ao seu mínimo de 52 semanas de US$ 7,08, com a ação em queda de aproximadamente 17% na última semana. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com insights adicionais disponíveis no modelo exclusivo de Valor Justo da plataforma.

As notas estão sendo oferecidas apenas a compradores institucionais qualificados sob a Regra 144A da Lei de Valores Mobiliários e a pessoas não americanas fora dos Estados Unidos sob o Regulamento S. Elas não foram registradas sob a Lei de Valores Mobiliários ou leis estaduais de valores mobiliários.

A Snap Inc., que se descreve como uma empresa de tecnologia focada em tecnologia de câmera e comunicação visual, afirmou que a oferta está sujeita às condições habituais de fechamento.

Em outras notícias recentes, a Snap Inc. anunciou planos para oferecer US$ 500 milhões em notas seniores com vencimento em 2034 por meio de esforços restritos. Esta medida ocorre enquanto a empresa enfrenta desafios após seus resultados financeiros do segundo trimestre. A receita da Snap para o trimestre atendeu às expectativas, mas seu EBITDA ficou US$ 6 milhões abaixo das estimativas dos analistas, de acordo com a Cantor Fitzgerald. O crescimento da receita de publicidade da empresa desacelerou para 4% ano a ano, em parte devido a problemas temporários com sua plataforma de anúncios.

Os analistas responderam a esses desenvolvimentos com ajustes em seus preços-alvo para a Snap. A RBC Capital reduziu seu preço-alvo de US$ 12 para US$ 10, citando dificuldades com o desenvolvimento da plataforma de anúncios. A Guggenheim também reduziu seu preço-alvo para US$ 8, apontando para resultados mistos do segundo trimestre e tendências de crescimento mais lentas. A Rosenblatt Securities ajustou seu alvo para US$ 8,70, após um erro no sistema de leilão de anúncios da Snap que levou a descontos não intencionais de inventário. Apesar desses desafios, a Cantor Fitzgerald e a Guggenheim mantêm uma classificação Neutra para as ações da Snap.

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