A firma global de serviços financeiros UBS iniciou a cobertura da Cipla Ltd. (CIPLA: IN), uma empresa farmacêutica multinacional indiana, com uma recomendação de Compra.
A firma estabeleceu um preço-alvo para a Cipla de 2.060,00 INR. A iniciação de cobertura pelo UBS vem com uma perspectiva otimista sobre o desempenho futuro da empresa, particularmente no mercado dos Estados Unidos.
O UBS prevê que a composição da receita da Cipla nos EUA passará por uma mudança significativa, com produtos respiratórios e injetáveis devendo constituir 55% de suas receitas nos EUA, um aumento em relação à estimativa atual de aproximadamente 35%.
Esta projeção é baseada nos lançamentos planejados de produtos de alto valor pela empresa nos EUA nos próximos dois anos.
A firma de serviços financeiros antecipa que esses novos lançamentos de produtos, que incluem versões genéricas de medicamentos respiratórios bem conhecidos como Advair, Symbicort e QVAR, aumentarão substancialmente as margens de lucro da Cipla.
O pipeline de injetáveis, que deve ser reforçado por uma versão genérica do Abraxane, também é visto como um fator-chave para o crescimento da empresa.
O UBS observa ainda que a posição financeira da Cipla é robusta, com uma grande reserva de caixa de 90 bilhões de rúpias, o que representa cerca de 7% da capitalização de mercado da empresa. Além disso, o fluxo de caixa livre anual da Cipla é forte, situando-se em 40 bilhões de rúpias.
O preço-alvo estabelecido pelo UBS é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF) e implica em um índice preço/lucro (P/L) futuro de 28 vezes para o ano fiscal que termina em 2027.
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