Investing.com – Analistas do JPMorgan (NYSE:JPM) recomendaram que os investidores priorizem a segurança, diante do aumento das tensões geopolíticas provocadas por conflitos no Oriente Médio.
A escalada desses conflitos pode agravar a situação dos ativos de risco e da atividade econômica, provocando uma alta dos juros, escreveram em um relatório aos clientes.
“Esperamos que o mercado oscile em uma faixa mais ampla, mas permaneça negativo no médio prazo, pois os ventos contrários para os mercados estão se intensificando e os fatores favoráveis perdendo força, em nossa opinião.”
Os analistas recomendam aumentar 1% as alocações em títulos do governo nas carteiras de investimento. Esse ajuste é motivado por uma combinação de fatores, incluindo o crescente risco geopolítico, valuations atraentes e posicionamento menos congestionado em títulos do governo.
Eles também recomendam elevar a alocação em ouro dentro da carteira de commodities. Essa decisão é motivada pela necessidade de proteção contra incertezas geopolíticas e expectativas de uma retração nas taxas de juros reais.
Os analistas mantêm uma postura defensiva no mercado, incluindo uma posição "underweight" (abaixo da média) em ações e dívida, uma posição "overweight" (acima da média) em caixa e um nível mais alto de exposição a commodities.
“O enfraquecimento do índice de gerentes de compras (PMI) sugere que o crescimento dos resultados corporativos do terceiro trimestre provavelmente será negativo, ao mesmo tempo em que o enfraquecimento do poder de precificação pode gerar uma pressão sobre as margens. Os efeitos negativos das taxas altas têm um atraso mais longo desta vez, mas acreditamos que a maioria dos efeitos negativos ainda está por vir”, complementaram.
Vale destacar que esses analistas estavam entre os mais otimistas de Wall Street durante a forte queda do mercado em 2022. No entanto, desde então, mudaram de opinião, reduzindo alocações em ações, devido a uma perspectiva econômica em deterioração ao longo deste ano.
Eles apontam riscos em vigor, especialmente para setores cíclicos de consumo, como varejo, luxo e automóveis, além dos setores químico e de semicondutores. Os estrategistas sugerem ainda que os bancos podem ter bons resultados no terceiro trimestre, mas podem estar se aproximando de um “ponto de inflexão”.