Investing.com – Com melhores controles de custos, ganhos de eficiência e resultados financeiros mais fortes, analistas do BTG (BVMF:BPAC11) recuperaram a confiança na Stone. Em relatório divulgado aos clientes e ao mercado nesta quarta-feira, 24, o banco projeta que a Stone tenha lucro líquido ajustado de R$1,3 bilhão em 2023, expansão de cerca de três vezes na comparação anual. No ano passado, o indicador cresceu seis vezes e fechou 2022 em R$ 525,5 milhões. A companhia “parece estar de volta aos trilhos”, segundo o documento.
Além disso, o BTG elevou o lucro por ação (LPA) esperado para a companhia para 2023, 2024 e 2025 em 17%, 18% e 24%, respectivamente. Para 2024, o banco espera um lucro líquido ajustado de R$1,6 bilhão, uma elevação em torno de 20% frente à projeção para 2023.
Os analistas Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel ponderam que embora agora estejam mais otimistas, a indústria intensiva em capital leva a crer que o ROE ainda estará pressionado.
Para uma reclassificação, no entanto, os analistas apontam que Stone precisará provar seu valor além pagamentos via software e serviços bancários. Assim, o BTG manteve classificação neutra para as ações, com preço-alvo passando de US$13 para US$15.
“Sinalizamos que o capex muito alto e o equilíbrio competitivo instável do setor nos deixam desconfortáveis pagando múltiplos altos para um setor que não gera muito FCF e tem ROE abaixo do custo de capital. A expansão além dos pagamentos via software e serviços bancários torna-se cada vez mais importante para a cotação das ações”, reforçam os analistas.
Às 13h30 (de Brasília) desta quarta-feira, 24, as ações da Stone (NASDAQ:STNE) recuavam 4,14%, a US$12,72, enquanto os BDRs (BVMF:STOC31) perdiam 4,33%, a R$63,23.
O que esperar da Stone, segundo o InvestingPRO
A plataforma InvestingPRO, que reúne estimativas de diversos analistas, projeta um LPA de R$0,84 para o próximo balanço da companhia.
Fonte: InvestingPRO
Fonte: InvestingPRO
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