Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Aqui estão os maiores movimentos de analistas na área de inteligência artificial (IA) para esta semana.
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Rosenblatt rebaixa Apple devido à falta de aceleração nas vendas do iPhone impulsionadas por IA
A Rosenblatt Securities rebaixou a Apple (NASDAQ:AAPL) para Neutro de Compra e reduziu seu preço-alvo para US$ 217 de US$ 263 devido à falta de um salto nas vendas do iPhone impulsionado pela IA.
"O trimestre F2Q25 recém-reportado destaca uma empresa com habilidade incrível na cadeia de suprimentos e uma demanda melhor para iPhones do que muitos temiam. Ainda assim, para que esta ação realmente funcione, é necessário haver uma aceleração acentuada nas vendas do iPhone impulsionada pela IA", escreveu o analista Barton Crockett.
"E com o passar do tempo, o argumento para isso parece estar desaparecendo", acrescentou.
A Apple reportou receita de US$ 95,4 bilhões no segundo trimestre fiscal, um aumento de 5,1% ano a ano e 7,6% em moeda constante, em linha com as estimativas pré-guerra comercial e no limite superior da orientação da empresa. As vendas do iPhone aumentaram 2%, superando a previsão da Rosenblatt em 200 pontos base, enquanto a receita de serviços subiu 12% — 14% em moeda constante.
Para o trimestre de junho, a Apple orientou para um crescimento de receita de baixo a médio dígito e uma margem bruta entre 45,5% e 46,5%.
A Rosenblatt observou a mudança contínua na produção da Apple, com a maioria da montagem de iPhones para o mercado americano sendo transferida para a Índia e quase toda a fabricação de iPad, Mac, Watch e AirPods transitando para o Vietnã. A China continua sendo a base para produção destinada a outras regiões.
O rebaixamento reflete a decisão da Rosenblatt de remover o superciclo de substituição impulsionado por IA, anteriormente assumido, de suas previsões. O novo preço-alvo de US$ 217 é baseado em um múltiplo de 27x dos lucros projetados para 2026, com uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 10%.
Ações da Nvidia recebem rara classificação de venda em Wall Street
No início desta semana, a Seaport Research Partners iniciou a cobertura da Nvidia (NASDAQ:NVDA) com uma rara classificação de Venda e um preço-alvo de US$ 100, citando avaliação exagerada e riscos crescentes relacionados ao impulso da IA e ao comportamento dos clientes.
"A Nvidia é uma das principais beneficiárias do atual boom de gastos em IA, mas suas perspectivas são bem compreendidas e amplamente precificadas na ação", escreveu a corretora, sugerindo potencial de alta limitado a partir dos níveis atuais.
Apesar da forte demanda por seus chips Blackwell de próxima geração — já esgotados para o ano — a Seaport vê riscos de baixa aumentando. A empresa apontou desafios de implantação em torno dos sistemas da Nvidia, incluindo problemas com "resfriamento, configuração e orquestração", e alertou sobre um retorno "obscuro" sobre investimentos em IA.
"Nossa pesquisa indica complexidade significativa necessária para implantações de sistemas Nvidia", disseram os analistas. Eles acrescentaram que os clientes corporativos ainda estão "buscando casos de uso e maneiras de gerar retornos a partir de investimentos significativos em IA até o momento".
A Seaport também sinalizou crescente competição da própria base de clientes da Nvidia. "Forte impulso por trás das alternativas internas à Nvidia pelos hyperscalers – os maiores clientes da Nvidia estão todos buscando projetar seus próprios chips", afirmou a nota.
Embora a corretora não considere a IA uma bolha, espera que surjam obstáculos. "Provável desaceleração dos orçamentos de IA em 2026", disse a Seaport, observando que mesmo que "a IA possa se sair bem este ano, a NVDA provavelmente terá desempenho inferior em relação aos pares".
Morgan Stanley (NYSE:MS) reestabelece TSMC como principal escolha
O Morgan Stanley reestabeleceu a Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) como principal escolha, apontando para uma recuperação na confiança impulsionada pela aceleração dos gastos de capital em IA e preocupações reduzidas em torno de questões-chave.
"Com a robusta orientação de gastos de capital em IA da Meta (NASDAQ:META) e Microsoft (NASDAQ:MSFT), voltamos a colocar a TSMC como nossa Principal Escolha", escreveram os analistas.
O banco havia anteriormente se contido devido a três riscos principais: incerteza na demanda por IA, uma potencial joint venture com a Intel (NASDAQ:INTC) e decisões tarifárias iminentes. Essas preocupações agora parecem estar diminuindo.
"Nossas verificações mais recentes na cadeia de suprimentos sugerem que a demanda por CoWoS-L na TSMC permanece inalterada", disseram os analistas, rebatendo os temores dos investidores sobre o enfraquecimento da demanda pela tecnologia de empacotamento avançada da fabricante de chips.
A decisão da Meta de aumentar sua perspectiva de gastos de capital para 2025 em US$ 7 bilhões e o movimento da Microsoft em direção a gastos com "kits de servidor de duração mais curta" também foram vistos como sinais positivos.
Enquanto isso, o impacto da Intel parece mais limitado. "O N2 da TSMC deve ser usado para produzir tanto tiles de CPU quanto de GPU, mas será compartilhado com o Intel 18A", disse a nota, acrescentando que "a administração da TSMC descartou a possibilidade de joint venture".
Sobre tarifas, a incerteza permanece antes da decisão de 7 de maio, embora nenhum novo risco tenha surgido, segundo o Morgan Stanley.
"A TSMC é a ação acima da média mais atrativa", escreveu a equipe do Morgan Stanley, destacando sua estimativa de preço-lucro (P/L) para 2025 de 15,5x. "Esperávamos uma rápida recuperação na ação uma vez que esses obstáculos fossem removidos", acrescentaram os analistas.
JPMorgan (NYSE:JPM) eleva Western Digital para acima da média
Enquanto isso, o JPMorgan elevou as ações da Western Digital (NASDAQ:WDC) para acima da média de Não Avaliada e atribuiu um preço-alvo de US$ 57 para dezembro de 2025, citando fortes ganhos, demanda resiliente impulsionada por IA e visibilidade melhorada a partir de acordos de longo prazo.
"Após a bem-sucedida separação do negócio de memória flash NAND em fevereiro, a WDC é agora uma fornecedora exclusiva de HDD", escreveram os analistas, destacando o foco aguçado da empresa em soluções avançadas de disco rígido para mercados de nuvem e data center.
Os resultados do trimestre de março superaram as expectativas, e a Western Digital projetou receita para o trimestre de junho em US$ 2,45 bilhões, acima do consenso de US$ 2,36 bilhões. O banco atribuiu a força à demanda sustentada de clientes de hiperescala e nuvem.
O JPMorgan também apontou para "LTAs de seus grandes clientes de hiperescala se estendendo até o primeiro semestre do ano civil de 26", que estão ajudando a garantir a visibilidade da receita.
A empresa continua a aumentar a produção de HDDs de alta capacidade, enviando mais de 800.000 unidades de seus drives de 26TB e 32TB no trimestre de março, e está no caminho para exceder 1 milhão no trimestre de junho — "um trimestre à frente do plano".
Também está sendo feito progresso na próxima geração de drives HAMR, com expectativa de atingir produção em volume no primeiro semestre de 2027.
A orientação de margem bruta de 40,5% para o trimestre de junho reflete "forte poder de precificação e ambiente de oferta restrita", e o JPMorgan vê espaço para maior expansão de margem à medida que a demanda de nuvem cresce.
A Western Digital também tomou medidas para fortalecer seu balanço, incluindo o resgate de US$ 1,8 bilhão em notas sênior de 2026 e o lançamento de um dividendo trimestral de US$ 0,10.
Truist Securities eleva ServiceNow para Compra devido ao posicionamento líder em IA
A ServiceNow (NYSE:NOW) também recebeu uma elevação para Compra de Manter da Truist Securities, que também aumentou seu preço-alvo para a ação para US$ 1.200 de US$ 950.
A revisão ocorre devido ao papel crescente da empresa na consolidação de TI empresarial e forte posicionamento em IA. O novo alvo implica em um potencial de alta de mais de 25% em relação ao fechamento anterior.
Os analistas da Truist veem a ServiceNow como uma beneficiária-chave da incerteza macroeconômica e da adoção de IA, observando sua capacidade de entregar "ganhos compostos em todos os segmentos operacionais" através de sua arquitetura de plataforma.
"Além disso, à medida que novas tecnologias chegam ao mercado, os fornecedores estabelecidos geralmente recebem preferência dos compradores de TI", escreveram os analistas liderados por Joel P. Fishbein Jr.
Eles destacaram a expansão da ServiceNow em áreas estabelecidas como CRM e emergentes como IA agêntica como impulsionadores de crescimento durável. "Vemos seu histórico de execução go-to-market (GTM) como o padrão ouro em nossa cobertura", acrescentaram.
A Truist enfatizou a liderança da empresa em IA, apontando para feedback da indústria que sugere demanda crescente por ferramentas pré-construídas em vez de soluções personalizadas. A tração da ServiceNow com seu SKU Pro Plus é vista como um sinal inicial desse impulso.
Os analistas também observaram a importância estratégica da ServiceNow dentro das organizações de TI e relevância crescente para trabalhadores do conhecimento como fatores que apoiam sua construção de IA.
No segmento federal, a Truist estima que o negócio represente cerca de 9% do valor do contrato anual.
Embora reconheça a avaliação premium da ação — negociando a 15x a receita do ano fiscal de 2025 — a corretora a vê como justificada.
A ServiceNow é vista como uma "composta geracional" com crescimento projetado de receita em altos dígitos nos próximos cinco anos, justificando seu contínuo desempenho superior em relação a outros pares de software de infraestrutura.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.