O setor de Serviços de Comunicação é agora a categoria mais bem avaliada no sistema de classificação do Bank of America para empresas menores, beneficiando-se de opiniões positivas do mercado e de uma tendência de aumento de desempenho.
"Esta categoria também foi avaliada abaixo do normal quando comparada aos ganhos futuros nos próximos doze meses, o que não acontecia desde 2020. Agora está sendo negociado a um preço 30% menor que seu preço médio quando comparado ao setor de tecnologia", escreveram os especialistas em estratégia em sua análise.
O setor imobiliário subiu da quinta para a segunda posição, embora seu preço em relação aos lucros ainda não seja tão atraente quanto outros setores, e persistam preocupações com a capacidade das empresas de refinanciar suas dívidas. O setor de Tecnologia continua a ser classificado como o mais baixo, com o setor de Bens de Consumo e o setor de Saúde logo acima dele.
Os analistas de mercado preveem que os lucros das empresas menores continuarão a mostrar sinais de melhora, com os lucros do segundo trimestre devendo diminuir 10% em comparação com o mesmo período do ano passado, o que representa uma melhoria em relação à queda de 20% no primeiro trimestre. Apesar disso, a taxa de crescimento e a taxa na qual as estimativas de lucros estão sendo revisadas ainda são negativas, o que é uma decepção em comparação com as expectativas anteriores de que os lucros das empresas menores começariam a aumentar e exceder os ganhos das empresas maiores no segundo trimestre.
"Agora, os analistas não estão prevendo um aumento nos lucros das empresas menores até o segundo trimestre, e não esperam que esses ganhos superem o crescimento das empresas maiores até o quarto trimestre", observaram os especialistas em estratégia.
"Como apontamos no mês passado, se o índice Russell 2000, que acompanha empresas menores, tem um desempenho melhor pode depender de mais evidências nos próximos três meses de que a recuperação projetada dos lucros para a última parte do ano é realista, juntamente com sinais adicionais de uma queda na inflação para encorajar o Federal Reserve a reduzir as taxas de juros, " eles continuaram.
O Bank of America afirmou que as empresas menores são atualmente o único grupo com valor baixo em termos históricos. Embora os índices preço/lucro sejam geralmente mais indicativos de desempenho por um longo tempo, os dados atuais sugerem que o índice Russell 2000 pode ter um retorno médio anual de 10% nos próximos dez anos, enquanto o índice Russell 1000, que acompanha empresas maiores, deve ter um retorno médio anual de apenas 3%.
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