Governo pode cortar mais de R$ 7 bi em emendas, diz Haddad
Investing.com - O Bank of America informou aos investidores em uma nota na sexta-feira que sua teleconferência com a Diretora Financeira da AMD, Jean Hu, e o Vice-Presidente de Estratégia Financeira e Relações com Investidores, Matthew Ramsay, "sugere forte visibilidade no crescimento de IA."
O banco manteve a recomendação de Compra com um preço-alvo de US$ 250 para a ação.
De acordo com o BofA, a teleconferência indicou que "o primeiro deployment de 1GW da OpenAI está no caminho certo para ser enviado no segundo semestre de 2026 em racks da série MI450, com maior concentração no quarto trimestre."
O conteúdo da AMD "inicialmente incluirá suas GPUs, CPUs, DPUs por aproximadamente US$ 15-20 bilhões por GW, incluindo o impacto dos warrants de contra-receita (<5%)", com potencial para "aumentar ao longo do tempo com a expansão dos preços médios de venda e possível inclusão de componentes de rede."
O BofA disse que a AMD confirmou que a OpenAI tem incentivos financeiros para implementar todos os 6 GW antes de outubro de 2030, quando os warrants expiram.
O acordo, para o qual a AMD enviará e cobrará os CSPs, é "incremental ao que a AMD anunciou até agora", escreveu o BofA, acrescentando que isso poderia "abrir portas para outras implementações baseadas em AMD nos CSPs."
A nota acrescentou que os produtos de GPU para data center da AMD permanecem ligeiramente abaixo da média de margem bruta corporativa, já que a empresa prioriza a expansão da participação de mercado na fase inicial da implementação de infraestrutura de IA.
No entanto, o portfólio mais amplo de data center da AMD continua "significativamente acretivo em termos de margem bruta", e espera-se que o crescimento das GPUs seja "acretivo em termos de margem operacional em direção à meta de longo prazo da empresa de meados dos 30% (versus a faixa de meados dos 20% atual)."
O BofA disse que a colaboração da AMD com a OpenAI poderia se expandir, já que o UALink visa construir sobre o que a AMD tem feito com o Fabric ao longo de 5-6 gerações, descrevendo-o como "um conceito comprovado."
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