BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
As ações da SPS Commerce (NASDAQ:SPSC) caíram acentuadamente em 14%, já que as projeções da empresa para o primeiro trimestre e ano completo de 2025 desapontaram investidores, apesar de reportar lucros do quarto trimestre ligeiramente acima das expectativas dos analistas.
A provedora de soluções de gerenciamento de cadeia de suprimentos baseada em nuvem, sediada em Minneapolis, anunciou seu lucro por ação (EPS) do quarto trimestre em 0,89 USD, 0,02 USD acima da estimativa consensual de 0,87 USD. A receita do trimestre foi reportada em 170,9 milhões USD, superando a estimativa consensual de 168,76 milhões USD. Esta receita marcou um aumento de 18% em relação aos 145,0 milhões USD reportados no quarto trimestre de 2023.
Apesar do desempenho positivo no quarto trimestre, a SPS Commerce forneceu orientação para o primeiro trimestre de 2025 com uma faixa de EPS de 0,82-0,84 USD, ficando abaixo da estimativa consensual de 0,92 USD. Além disso, a previsão da empresa para receita do primeiro trimestre de 2025 está entre 178,5-180 milhões USD, próxima ao consenso de 179,2 milhões USD. Para o ano completo de 2025, a SPS Commerce espera um EPS de 3,78-3,84 USD e receita entre 758-763 milhões USD, ambos ligeiramente abaixo das estimativas consensuais de 3,92 USD de EPS e 761,2 milhões USD em receita.
Analistas de Wall Street ajustaram suas perspectivas em resposta às projeções. O analista do Citi, George Kurosawa, reduziu o preço-alvo para 200,00 USD de 233,00 USD, mas manteve a recomendação de Compra, afirmando: "Embora vejamos a desaceleração no crescimento orgânico como preocupante, estamos encorajados pela margem mais forte e vemos múltiplos caminhos para melhorar o crescimento, incluindo expansão/venda cruzada, internacional e mercado superior."
O analista da Needham, Scott Berg, também reduziu o preço-alvo para 210,00 USD de 230,00 USD enquanto manteve a recomendação de Compra, observando: "Continuamos acreditando que a SPS pode sustentar crescimento de receita de longo prazo acima de 10% com alavancagem adicional de margem, mas estamos reduzindo nosso preço-alvo para refletir expectativas de crescimento modestamente menores no curto prazo."
O analista da Piper Sandler, Quinton Gabrielli, ajustou o preço-alvo para 175,00 USD de 198,00 USD com recomendação Neutra, comentando sobre as adições líquidas de clientes abaixo do esperado e afirmando: "Embora a administração continue provando sua capacidade de extrair alavancagem do negócio (margens EBITDA de 30% para o ano fiscal 2025), o crescimento inicial da receita orgânica para 2025 de apenas 10-11% provavelmente pressionará as ações amanhã."
William A. Jellison, analista da DA Davidson, reiterou a recomendação de Compra e preço-alvo de 245,00 USD, expressando otimismo sobre as perspectivas de lucro da empresa e o mercado endereçável total (TAM) revisado: "Estamos mantendo nossa recomendação de COMPRA na SPS Commerce em resposta a vários dados do quarto trimestre que resultaram positivamente para nossas visões sobre os lucros de 2025 e a oportunidade de longo prazo para o negócio."
O CEO da empresa, Chad Collins, e a CFO, Kim Nelson, expressaram confiança na capacidade da empresa de continuar sua trajetória de crescimento lucrativo, destacando a força da rede de varejo e do portfólio de produtos da SPS Commerce. Apesar dessas afirmações, a reação do mercado às projeções sugere preocupações sobre o ritmo de crescimento da empresa ao entrar em 2025.
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