Analistas reduzem classificação das ações da Fortinet com desaceleração do ciclo de renovação de firewalls

Publicado 07.08.2025, 11:52
© Reuters

Investing.com - Vários analistas de Wall Street rebaixaram as ações da Fortinet (NASDAQ:FTNT) após o último relatório de lucros da empresa, que mostrou que um ciclo de renovação de firewalls muito aguardado já está pela metade, enfraquecendo as expectativas anteriores de crescimento.

O Morgan Stanley (NYSE:MS) rebaixou a Fortinet de acima da média para na média, citando a "mudança significativa nas expectativas de renovação de firewalls."

A firma havia baseado sua tese otimista em uma oportunidade projetada de receita de produtos de US$ 400 milhões a US$ 450 milhões vinculada à renovação entre 2025 e 2026.

"Considerando que a renovação de firewalls agora está 40-50% completa... o catalisador que estávamos esperando não está mais presente", escreveu o Morgan Stanley, acrescentando que a receita de assinaturas e o fluxo de caixa livre abaixo do esperado pressionaram ainda mais as ações.

O KeyBanc também rebaixou a Fortinet para Setor na média, descrevendo a atualização do segundo trimestre como "água fria no ciclo de renovação."

A firma disse que o grupo de renovação até 2026 estava mais avançado do que o previsto, e a visibilidade sobre atualizações de dispositivos de entrada permanecia baixa.

"O crescimento subjacente da receita de produtos, excluindo o benefício da renovação, de estável a queda ano a ano no primeiro semestre de 2025, é pior do que esperávamos", escreveu o KeyBanc, alertando para um "cenário desafiador" até 2026.

Piper Sandler reduziu sua classificação para Neutro, dizendo que estava "desistindo" já que o impacto da renovação agora "parece obscurecido."

Embora os resultados do segundo trimestre tenham sido "um passo na direção certa", a firma disse que os investidores agora enfrentam "uma situação de múltiplos trimestres para provar seu valor."

As ações da Fortinet caíram 25% na quinta-feira, sendo negociadas em torno de US$ 72,14.

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