A Anglo American Platinum (AMS. JO) compartilhou uma perspectiva confiante em sua apresentação dos Resultados Provisórios de 2024, enfatizando sua prontidão para uma cisão de sua controladora, a Anglo American. O presidente Norman Mbazima destacou a base sólida da empresa e o CEO Craig Miller atualizou sobre a implementação de um plano de ação voltado para a economia de custos e melhoria do desempenho operacional.
A empresa registrou uma produção de 1,76 milhão de onças PGM, um EBITDA de R12 bilhões e uma margem de mineração de 28% no primeiro semestre de 2024. Foi observada uma economia intermediária de R4,7 bilhões com o programa de redução de custos, com um aumento de 5% na produção refinada de PGM no segundo trimestre. O dividendo intermediário declarado foi de R2,6 bilhões, apresentando uma postura financeira resiliente, apesar de uma queda de receita de 19% em relação ao ano anterior.
Principais takeaways
- A Anglo American Platinum se prepara para uma cisão, com uma base operacional sólida e um plano de ação robusto.
- 1,76 milhão de onças PGM produzidas com um EBITDA de R12 bilhões e uma margem de mineração de 28% no 1º semestre de 2024.
- Programa de redução de custos no caminho certo, realizando economias de R4,7 bilhões.
- Impulso positivo no desempenho operacional, com um aumento de 5% na produção refinada de PGM no 2º trimestre.
- Dividendo intermediário declarado de R2,6 bilhões, apesar de uma queda de 19% na receita ano a ano.
- Perspectiva positiva para a demanda de PGM, com potencial de crescimento nos setores de joalheria, células a combustível, baterias e diversificação.
Perspectivas da empresa
- Anglo American Platinum para se concentrar no desenvolvimento de mercado e captura de valor de cadeias de valor adjacentes.
- Potencial de crescimento de longo prazo visto nos setores de joias, veículos elétricos com célula de combustível, tecnologia de baterias e diversificação da demanda.
- A empresa deve permanecer comprometida com a disciplina de valor e capital após a cisão.
Destaques de baixa
- A receita diminuiu 19% em relação ao ano anterior.
- A produção de metal em concentrado diminuiu 5%, embora um aumento de 7% no 2º trimestre sugira uma reviravolta.
- A produção de PGM em Mototolo caiu 12% devido a condições desafiadoras e escassez de habilidades.
Destaques de alta
- Forte balanço patrimonial com caixa líquido de R15 bilhões.
- Os custos de manutenção totais em Amandelbult melhoraram em 25%.
- A produção de cromo aumentou 2%.
- Economia de custos de R2,9 bilhões alcançada.
- Perspectiva positiva de demanda por PGMs, principalmente na indústria automotiva.
Perde
- O processo da Seção 189 em Amandelbult levou a uma redução da força de trabalho, com 50% dos funcionários afetados saindo em junho.
Destaques de perguntas e respostas
- A cisão não afetará a política de dividendos, que continuará a equilibrar o investimento e o retorno aos acionistas.
- Nenhuma garantia atual da Anglo American para a Anglo Platinum.
- O regime de remoção e o plano de mina em Mogalakwena devem gerar economia de custos e melhorar o fluxo de caixa.
- A listagem secundária em Londres está sendo considerada para gerenciar o fluxo potencial.
- A segurança continua sendo uma prioridade após duas fatalidades no complexo de Amandelbult.
O futuro da Anglo American Platinum como uma entidade independente após a cisão parece promissor, com foco na produção de PGM, excelência operacional e nenhum empreendimento em outros metais. A empresa manterá sua listagem principal na Bolsa de Valores de Joanesburgo e na sede na África do Sul, possivelmente afetando sua participação em certos índices FTSE. Uma possível mudança de nome após a cisão não é atualmente uma prioridade, mas pode ser considerada no futuro.
InvestingPro Insights
Como a Anglo American Platinum (AMS. JO) navega por seu processo de cisão, a saúde financeira e a posição de mercado da empresa continuam sendo críticas para os investidores. De acordo com dados do InvestingPro, a Anglo American Platinum detém uma capitalização de mercado de 10,05 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Metais e Mineração. Com uma relação P/L de 15,79, a empresa apresenta uma avaliação que pode ser atraente para investidores que buscam ganhos estáveis em relação ao preço de mercado.
As dicas do InvestingPro indicam que a Anglo American Platinum tem mais caixa do que dívida em seu balanço, proporcionando-lhe flexibilidade financeira à medida que avança para operar de forma independente da Anglo American. Isso é particularmente relevante, dado o compromisso da empresa em manter o valor e a disciplina de capital após a cisão. Além disso, a empresa conseguiu sustentar o pagamento de dividendos por 7 anos consecutivos, uma prova de sua resiliência financeira e abordagem amigável aos acionistas.
Em termos de desempenho, a Anglo American Platinum teve um retorno significativo na última semana, com um retorno total de 12,14% e um forte retorno no último mês, de 11,35%. Essas métricas ressaltam o recente impulso positivo da empresa no mercado, alinhando-se com os destaques otimistas mencionados no artigo.
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