BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Investing.com - A B. Riley rebaixou a classificação da Traeger Inc para Neutro, anteriormente Compra, e reduziu seu preço-alvo para US$ 1,50 de US$ 3, afirmando que a recuperação da fabricante de churrasqueiras levará mais tempo do que o esperado, já que tarifas e demanda fraca pesam sobre as vendas.
As vendas de churrasqueiras, que representam mais da metade da receita, caíram 22% em comparação ao ano anterior no segundo trimestre e devem continuar em declínio pelo menos até o quarto trimestre de 2025, segundo a corretora.
Aumentos de preços para compensar as tarifas estão prejudicando os volumes, enquanto as vendas de acessórios, que representam mais de um quinto da receita total, registraram quedas de dois dígitos por quatro trimestres consecutivos e provavelmente permanecerão fracas até o final de 2025.
A B. Riley observou que, embora os esforços de redução de custos, incluindo o "Projeto Gravity", estejam no caminho certo para gerar cerca de US$ 30 milhões em economias anualizadas até o final de 2026, o alto endividamento da empresa, quase seis vezes o EBITDA dos últimos 12 meses, limita a flexibilidade.
A corretora afirmou que os investidores provavelmente precisarão ver uma recuperação sustentada nas vendas para que as ações superem sua recente faixa de negociação de US$ 2 a US$ 3.
A empresa também apontou a redução dos gastos com marketing como uma restrição ao crescimento. O orçamento de publicidade da Traeger foi de US$ 20 milhões em 2024, abaixo dos US$ 58 milhões em 2021, com a B. Riley esperando pouco aumento até pelo menos 2026.
Embora o EBITDA tenha melhorado em relação aos mínimos de 2022 devido a melhores margens resultantes da redução dos custos de frete, a B. Riley afirmou que a pressão sobre a receita supera os aspectos positivos de curto prazo, sendo a temporada de vendas no varejo de 2026 agora o principal potencial impulsionador.
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