Investing.com – A BlackRock (BVMF:BLAK34) (NYSE:BLK), maior gestora de recursos do mundo, apontou mudanças importantes nas narrativas do mercado em um relatório recente, com impactos potenciais sobre as estratégias de investimento global.
Segundo a empresa, o foco deixou de ser o entusiasmo com a Inteligência Artificial (IA) e passou para preocupações com o aumento dos gastos das "big techs", ao mesmo tempo em que a resiliência da economia dos EUA trouxe alívio frente aos temores de recessão. A empresa acredita que, ao contrário de um ciclo econômico típico, o cenário atual é moldado por restrições de oferta, o que traz novos desafios e oportunidades para investidores.
Mesmo com a volatilidade nos mercados, a BlackRock mantém sua exposição ao risco, embasada no arrefecimento da inflação, na queda das taxas de juros e na desaceleração gradual do crescimento econômico. A gestora segue sobreponderada em ações dos Estados Unidos e amplia sua estratégia de IA para além da tecnologia tradicional, incluindo setores como energia, serviços públicos e imóveis.
No mercado de trabalho dos EUA, o aumento recente do desemprego foi atribuído a fatores como a maior imigração, que ampliou a oferta de mão de obra. No entanto, a criação de empregos continua sólida. O crescimento salarial, que havia reduzido a inflação, pode não se sustentar, já que a redução da imigração não compensará mais o envelhecimento da força de trabalho, o que pode reacender as pressões inflacionárias, alerta a BlackRock.
Em relação aos lucros corporativos, a BlackRock projeta um crescimento de 20% para o setor de tecnologia e 8% para o restante do mercado nos próximos 12 meses. Embora os investidores tenham expressado preocupações com os altos gastos das empresas de tecnologia em IA, a gestora vê potencial de expansão significativa nesse setor e direciona seus investimentos para indústrias que apoiam o desenvolvimento da IA.
No cenário internacional, a BlackRock ajustou suas alocações de ativos, aumentando sua exposição em ações chinesas após sinais de estímulo fiscal do governo local. Em contrapartida, a gestora reduziu sua posição acima da média em ações japonesas, devido à valorização do iene e à incerteza sobre a política monetária do Banco do Japão. A escalada das tensões no Oriente Médio também é vista como um risco estrutural que pode afetar os mercados no longo prazo.
A BlackRock destaca ainda que, em um horizonte estratégico, setores como infraestrutura e crédito privado estão bem posicionados para se beneficiar das megatendências globais, apesar dos riscos elevados. A gestora ressalta que esses mercados são complexos e não são adequados para todos os investidores, mas representam oportunidades promissoras para quem busca retorno em meio a incertezas econômicas.
Para enfrentar a volatilidade dos mercados, a BlackRock se apoia em seu framework de investimento, interpretando dados econômicos à luz de um mundo moldado por restrições de oferta. Essa visão, segundo a gestora, é crucial para navegar o ambiente econômico atual, que se desvia do ciclo típico de oferta e demanda que historicamente guiou os mercados.