BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil sobem hoje?
Investing.com - O Bank of America rebaixou a classificação da Applied Materials de Compra para Neutro e reduziu seu objetivo de preço de US$ 190 para US$ 180, citando perspectivas para o quarto trimestre fiscal mais fracas que o esperado e crescente exposição a segmentos de equipamentos de chips com desempenho lento.
A corretora afirmou que a forte dependência da Applied em relação à demanda de nós maduros, especialmente na China, e os gastos mais fracos de grandes clientes como a Intel estão pesando sobre a visibilidade e poderiam continuar a restringir o crescimento até 2025.
A corretora reduziu suas estimativas de lucros ajustados para os anos fiscais de 2026 e 2027 em 9% e 5%, respectivamente, embora tenha mantido sua estrutura de avaliação em 18 vezes os lucros de 2026.
Embora o Bank of America ainda considere a Applied um fornecedor de alta qualidade, afirmou que a empresa está com desempenho inferior ao mercado de equipamentos para fabricação de wafers (WFE) e pode estar perdendo participação para concorrentes como Lam Research e KLA.
Estima-se que a Applied perdeu aproximadamente 200 pontos base de participação de mercado em 2024 devido a vendas mais lentas em áreas como corrosão e deposição.
As ações da Applied são negociadas com desconto em relação à Lam considerando os lucros de 2026, e o BofA afirmou que as ações poderiam se beneficiar se as licenças na China melhorarem ou se a Intel aumentar seus gastos de capital, mas o impulso de curto prazo parece fraco.
A Applied agora espera que a receita de seu segmento de Sistemas de Semicondutores caia 1% no ano calendário de 2025 e aumente 6% em 2026, ficando atrás da previsão de crescimento do WFE do BofA de 5% e 6% para esses anos.
O banco também alertou sobre potencial competição de longo prazo de fabricantes de equipamentos chineses em áreas onde a Applied historicamente tem sido forte, como CMP e implantação de íons.
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