Os analistas da Piper Sandler elevaram a classificação da Chewy (CHWY) para Overweight de Neutral em uma nota na sexta-feira, aumentando seu preço-alvo para a ação de $22 para $35 por ação.
"Embora as tendências de receita provavelmente ainda estejam moderadas, a CHWY parece estar em um ponto de inflexão de rentabilidade", afirma a empresa.
Os analistas observam que, embora as tendências de receita da Chewy ainda possam estar contidas, a empresa está mostrando sinais promissores de melhoria nas margens.
Eles atribuem isso a vários fatores, incluindo "expansão da margem bruta" impulsionada por uma mudança para fluxos de receita com margens mais altas e práticas de desconto bem gerenciadas.
De acordo com a Piper Sandler, os descontos da Chewy no segundo trimestre de 2024 foram notavelmente menores do que no ano anterior, refletindo um controle eficaz sobre as atividades promocionais.
Além disso, melhorias na "alavancagem de SG&A" por meio de automação e ganhos de eficiência estão contribuindo para a saúde financeira da empresa. Essas eficiências operacionais são consideradas críticas à medida que a Chewy busca aumentar a rentabilidade em meio aos desafios contínuos.
Os analistas reconhecem que a Chewy enfrentou pressão devido à queda nos anúncios líquidos nos últimos seis trimestres, o que tem sido uma grande preocupação para os investidores.
No entanto, há um otimismo cauteloso sobre os desenvolvimentos recentes.
Eles observam que a administração da CHWY relatou ver "brotos verdes" nas tendências de adoção de animais de estimação pela primeira vez desde 2021, o que poderia sinalizar uma potencial recuperação na posse de novos animais de estimação.
A pesquisa sobre animais de estimação da Piper Sandler também sugere um interesse contínuo e forte em novos animais de estimação, o que poderia ser benéfico para a Chewy.
No geral, embora o crescimento da receita continue sendo uma preocupação, a elevação da classificação pela Piper Sandler reflete confiança na capacidade da Chewy de alcançar maior rentabilidade por meio de margens melhoradas e eficiências operacionais.
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