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Investing.com - O Morgan Stanley (NYSE:MS) está incentivando investidores a comprar ações da Taiwan Semiconductor (TW:2330) (NYSE:TSM) (TSMC) antes da divulgação dos resultados do segundo trimestre em 17 de julho, já que o banco de Wall Street espera que a fabricante de chips aumente sua projeção de receita anual devido à forte demanda por IA.
Em sua nota de domingo, o banco aponta para a receita preliminar do segundo trimestre da TSMC de NT$ 933 bilhões, o que implica um aumento de 16% em relação ao trimestre anterior em termos de dólar americano — superando tanto as orientações da empresa quanto a própria estimativa do Morgan Stanley.
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O Morgan Stanley observa que "a probabilidade de aumento da receita anual agora é maior", acrescentando que um crescimento de receita de 27% ano a ano em 2025 parece "bastante alcançável".
O banco vê suporte adicional nas taxas de utilização resilientes, apesar da demanda morna por PCs e smartphones.
"Alguns cortes de pedidos de CPU de 3nm para PC foram rapidamente substituídos pela demanda de mineração de criptomoedas", disseram analistas liderados por Charlie Chan. Isso indica que os clientes estão antecipando pedidos antes de um aumento planejado no preço das wafers em 2026.
A TSMC também é vista como bem posicionada no caso de novas tarifas sobre semicondutores, graças à sua crescente presença de investimentos nos EUA.
"Mantemos nossa visão de que o compromisso da TSMC com o investimento de US$ 165 bilhões na fábrica dos EUA deve aumentar suas chances de receber uma isenção", escreveram os analistas.
Além disso, a avaliação da empresa é vista como atraente. A TSMC negocia a 17x os lucros estimados pelo Morgan Stanley para 2026, com um preço-alvo de NT$ 1.288, o que implica um potencial de alta de 17%.
"Recomendamos comprar antes da divulgação, dada nossa expectativa de revisões positivas de receita", disseram os analistas.
A TSMC continua sendo uma das principais escolhas do Morgan Stanley, apoiada pela demanda sustentável por semicondutores de IA, expectativa de expansão de margem e posição dominante da fabricante de chips em serviços avançados de fundição.
A firma de Wall Street também elevou sua visão do setor para Atrativa antes da temporada de balanços, destacando a próxima teleconferência da TSMC como um indicador-chave para o setor mais amplo de semicondutores.
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