Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: Mais balanços de peso e reunião do Fed pela frente

Investing.com — As ações americanas subiram fortemente na sexta-feira após um relatório de empregos de abril mais forte do que o esperado, o que ajudou a aliviar preocupações sobre uma possível recessão, impulsionando o S&P 500 para sua maior sequência de ganhos em mais de 20 anos.

O S&P 500 subiu 1,47% para fechar em 5.686,67 pontos, marcando seu nono dia consecutivo de ganhos — a sequência mais longa desde novembro de 2004. O Dow Jones Industrial Average ganhou 564,47 pontos, ou 1,39%, terminando em 41.317,43. O Nasdaq Composite avançou 1,51% para 17.977,73. Com a alta de sexta-feira, tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq recuperaram totalmente suas perdas desencadeadas pelo anúncio de tarifas "recíprocas" do presidente Donald Trump em 2 de abril.

As folhas de pagamento não agrícolas de abril aumentaram em 177.000, confortavelmente acima dos 133.000 previstos pelos economistas pesquisados pelo Dow Jones. Embora o ritmo de contratações tenha desacelerado em relação aos 228.000 revisados para cima em março, os dados ajudaram a tranquilizar os mercados após um mês turbulento. A taxa de desemprego permaneceu estável em 4,2%, conforme esperado.

Os três principais índices registraram o segundo ganho semanal consecutivo. O S&P 500 subiu 2,9% na semana e agora está mais de 7% acima de seu pico de fevereiro, depois de ter caído quase 20% anteriormente. O Dow terminou a semana com alta de 3%, enquanto o Nasdaq registrou um ganho de 3,4%.

A recente recuperação das ações pode ser testada esta semana, à medida que os investidores aguardam a reunião de política monetária do Federal Reserve, buscando sinais de que o banco central está se aproximando da retomada dos cortes nas taxas de juros.

Embora as autoridades devam manter as taxas inalteradas no comunicado de quarta-feira, os participantes do mercado ainda estão apostando em uma possível redução já em junho. No entanto, a probabilidade de flexibilização no curto prazo diminuiu após os fortes dados de emprego dos EUA divulgados na sexta-feira.

"A reunião do Fomc de maio parece ser apenas um placeholder, ainda mais após o forte relatório de empregos. O Fed provavelmente permanecerá em espera, e esperamos que não haja mudança no tom do presidente Powell em relação aos seus discursos recentes", disseram estrategistas do Bank of America (NYSE:BAC) em uma nota.

"Ele provavelmente reiterará que o Fed está avaliando o impacto total de todas as mudanças políticas da administração Trump, não apenas a política comercial isoladamente. Acreditamos que a barra para um corte em junho é alta, mas é improvável que Powell descarte isso neste estágio", acrescentaram.

Antes da decisão do Fed, os investidores também analisarão novos dados do PMI de serviços, que poderão oferecer mais informações sobre as tendências de crescimento do segundo trimestre para a economia dos EUA.

Investidores se preparam para nova onda de balanços

Os resultados corporativos nas últimas semanas superaram amplamente as expectativas. Com aproximadamente dois terços das empresas do S&P 500 tendo divulgado seus resultados, os lucros gerais estão superando as previsões em cerca de 7%, em comparação com uma média histórica de 4,3%, de acordo com a LSEG IBES.

Gigantes da tecnologia como Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Meta Platforms (NASDAQ:META) ajudaram a elevar os índices de ações na quinta-feira passada após apresentarem resultados trimestrais sólidos.

Esta semana, a atenção se volta para outra onda de relatórios de alto perfil, com atualizações esperadas da AMD (NASDAQ:AMD), Uber Technologies (NYSE:UBER), Walt Disney (NYSE:DIS), Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) e ARM Holdings (LON:LON:ARM), entre outras.

O que os analistas estão dizendo sobre as ações americanas

RBC Capital Markets: "Ainda estamos vendo empresas que superam as previsões de LPA do consenso superando o mercado mais amplo em termos de reação imediata do preço das ações, tanto no R1000 quanto no R2000. A margem de superação também permanece mais ampla do que o normal, sugerindo que a dinâmica de lucros, não apenas a aparente mudança na política comercial, tem impulsionado o mercado de ações dos EUA. Dito isso, esse fenômeno parece estar perdendo alguma intensidade desde meados de abril, sugerindo que o mercado de ações dos EUA pode em breve exigir outro catalisador para manter a recuperação."

Morgan Stanley (NYSE:MS): "Embora haja um bom foco na base estrutural para uma rotação para fora dos EUA, nosso foco está mais nos elementos cíclicos do comércio de ações dos EUA versus internacionais. Este é o tipo de cenário em que áreas de maior qualidade do mercado e índices (o S&P 500) tendem a superar em termos relativos. Em particular, é um momento em que atributos de crescimento de qualidade tendem a ser recompensados à medida que o impulso cíclico desacelera. Os índices de grande capitalização dos EUA se destacam positivamente nesse aspecto, com pesos de crescimento de qualidade mais significativos e menor volatilidade no crescimento dos lucros. Um dólar mais fraco também deve beneficiar a amplitude das revisões de lucros relativos dos EUA, que agora está começando a inflexionar para cima a partir de níveis baixos versus o MSCI ACWI Ex-US — outro vento favorável para o desempenho relativo."

Yardeni Research: "Agora que estamos reduzindo as chances de uma recessão de volta para 35%, deveríamos estar elevando nossa meta do S&P 500 de volta para 6.400? Estamos inclinados a fazer isso, dado o poder do rally em forma de V no S&P 500. No entanto, não estamos prontos para fazê-lo devido às seguintes duas questões", disse a empresa, citando preocupações com a deterioração das perspectivas de lucros corporativos e o potencial limitado de valorização.

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