As ações de saúde nos EUA e na Europa caíram desde a vitória eleitoral de Donald Trump em 5 de novembro, com preocupações crescentes sobre o potencial impacto político de suas escolhas para o gabinete, de acordo com o Barclays (LON:BARC).
O setor tem apresentado desempenho inferior aos índices mais amplos, com o ETF de saúde dos EUA ficando cerca de 7% atrás do S&P 500, enquanto as ações de saúde europeias ficaram cerca de 1,5% atrás do índice europeu mais amplo.
A nomeação de Robert F. Kennedy Jr. para liderar o Departamento de Saúde e Serviços Humanos (HHS) provocou reações fortes, especialmente em ações farmacêuticas e de biotecnologia.
Kennedy, conhecido por seu ceticismo em relação a vacinas e críticas a medicamentos para obesidade, causou preocupação sobre possíveis obstáculos regulatórios.
As declarações de Kennedy contra medicamentos GLP-1 para obesidade, vacinas e políticas mais amplas da FDA levantaram alarmes.
Embora analistas do Barclays afirmem que essas visões podem ser difíceis de traduzir em políticas acionáveis.
Sobre tratamentos para obesidade, a cobertura do Medicare para medicamentos GLP-1 como o semaglutide da Novo Nordis (NYSE:NVO) é atualmente limitada a pacientes com riscos cardiovasculares documentados sob os critérios do estudo SELECT. Expandir a cobertura exigiria mudanças legislativas sob a Lei de Tratamento e Redução da Obesidade (TROA).
O Barclays vê o mercado comercial, em vez do Medicaid ou Medicare, como o principal impulsionador do crescimento para medicamentos anti-obesidade.
Quanto às políticas de vacinas, o histórico de Kennedy de defesa anti-vacina amplificou o ceticismo entre os investidores.
O Barclays destaca a Novo Nordis e a Sanofi (EPA:SASY) (NASDAQ:SNY) como ações que foram "indevidamente punidas" em resposta à nomeação de Kennedy. O Barclays reiterou classificações de "overweight" para ambas as empresas, vendo a venda como uma reação exagerada.
Embora o Barclays observe que, enquanto o setor de saúde enfrenta desafios de curto prazo, alguns subsetores podem se beneficiar de políticas mais claras ao longo do tempo.
Além da nomeação de Kennedy, as nomeações mais amplas de Trump para o gabinete, incluindo Vivek Ramaswamy para o Departamento de Eficiência Governamental, aumentaram as preocupações dos investidores sobre a incerteza regulatória.
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