Por Senad Karaahmetovic
O posicionamento no S&P 500 futuro mostra que o mercado está mais balanceado neste momento, depois do recente rali que fez o índice superar 4000 pontos. Mais recentemente, houve um aumento de novas posições vendidas no S&P 500, o que se refletiu na queda de ontem.
O cenário geral continua neutro, com os estrategistas do Citi não vendo “uma única direção nos fluxos dos ETFs”. No entanto, consideram o risco de uma armadilha para os vendidos no S&P 500, já que as apostas de queda “estão inteiramente no prejuízo”.
Os dados mostram que o ponto médio de entrada das vendas é 3780, o que significa que quem está posicionado apostando na queda amarga um prejuízo de cerca de 5%, considerando o preço de fechamento de ontem. Por outro lado, as posições tomadas (compradas) estão em melhor posição, com um lucro médio de 3,6%.
“O Nasdaq registrou uma mudança bastante drástica para a alta, mas ainda assim registra um nível muito elevado de posições vendidas líquidas. Essas apostas de queda estão todas no prejuízo, mas com uma perda média de 3,2%; portanto, a menos que o rali se estenda, não há um risco imediato de armadilha para os vendidos”, acrescentaram os estrategistas.
Na Europa, tanto o Eurostoxx quanto o DAX registraram novas posições tomadas na semana passada, fazendo o último índice entrar em território positivo. Já o posicionamento no FTSE também estendeu o movimento altista na semana passada.
“Os investidores continuam relativamente pessimistas com as ações dos EUA, Eurostoxx e China, porém mantêm o otimismo com bancos, FTSE e DAX”, concluíram.