Os fundos de hedge quantitativos chineses, conhecidos por suas estratégias de negociação baseadas em computador, sofreram perdas significativas no primeiro semestre do ano. Esses fundos, que negociam ações A onshore da China, registraram uma perda média de 8,6%, um forte contraste com o ganho de 3,2% que alcançaram em todo o ano de 2023.
Particularmente atingidos foram os fundos que acompanham o índice CSI 1000 de pequena capitalização, que teve uma queda de 14%. Esse baixo desempenho levou a uma reorganização na indústria de US$ 200 bilhões, com alguns fundos optando por sair do negócio.
A desaceleração dos fundos quantitativos ocorre em meio a uma repressão regulatória mais ampla destinada a restaurar a confiança dos investidores de varejo. As medidas de Pequim incluíram uma supervisão mais rigorosa sobre práticas como vendas a descoberto e comércio de alta frequência.
Essa pressão regulatória agravou as dificuldades para os fundos quantitativos, que já enfrentavam desafios após a turbulência do mercado em fevereiro, conhecida como o "terremoto quantitativo" da China.
O desempenho desses fundos está sendo acompanhado de perto pelos investidores globais, especialmente após as perdas de fevereiro e a imposição de novas regras de negociação. Em comparação, os fundos de hedge de ações onshore, que usam estratégias diferentes, limitaram suas perdas a 3% durante o mesmo período, conforme relatado pela China Securities.
Em junho de 2024, o número de fundos de hedge quantitativos na China com ativos acima de 10 bilhões de yuans havia diminuído para 30, de 32 no final de 2023, de acordo com dados da PaiPaiWang Investment and Management.
Jonathan Caplis, CEO da PivotalPath, comentou sobre a situação, observando que "os movimentos do mercado foram contra os quantitativos focados na China e, na verdade, tiraram alguns dos negócios.
Agora, com as últimas reformas de venda a descoberto, será mais difícil para os quants da China prosperarem." Patrick Ghali, sócio-gerente da Sussex Partners, acrescentou que, embora os investidores não possam ignorar o mercado chinês devido ao seu tamanho, eles estão exercendo cautela em suas abordagens de investimento.
O desempenho dos fundos quantitativos chineses é um indicador-chave da saúde do setor e reflete o impacto das mudanças regulatórias nas estratégias de investimento. Com as atuais condições de mercado e ambiente regulatório, esses fundos estão navegando em um cenário desafiador.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.