Trump diz que não é necessário demitir Powell do Fed
Investing.com - O RBC Capital Markets elevou sua classificação para a General Mills (NYSE:GIS) de sector perform para outperform, afirmando que as metas de lucro mais baixas da fabricante de alimentos embalados para o ano fiscal de 2026 agora oferecem margem suficiente para serem atingidas, mesmo se a demanda continuar lenta.
O RBC aumentou seu preço-alvo para US$ 63, aproximadamente 25% acima dos níveis atuais.
A firma destacou o último trimestre da empresa, no qual as vendas orgânicas na divisão Pet da América do Norte subiram 3%, superando as expectativas dos analistas de uma queda de 2%.
Os varejistas aumentaram o estoque antes das promoções de verão, ajudando o volume, e a General Mills anunciou o lançamento nacional do Blue Buffalo Love Made Fresh, sua primeira entrada no segmento de alimentos refrigerados para pets.
A administração estima que o segmento de pet food fresco vale aproximadamente US$ 3 bilhões hoje e pode crescer para US$ 10 bilhões "nos próximos anos".
Embora o lançamento inicialmente pressione as margens, o RBC afirmou que a experiência da empresa no manuseio de produtos de massa refrigerada deve facilitar os desafios de distribuição.
A General Mills sinalizou que os preços de prateleira, especialmente no varejo da América do Norte, precisam cair ainda mais para reacender o volume. O RBC disse que esse reconhecimento, junto com o controle de custos, é "um pilar fundamental" de sua visão mais positiva.
Para o trimestre de fevereiro a abril, a fabricante dos cereais Cheerios e das misturas Betty Crocker reportou lucro por ação ajustado de US$ 0,74, acima do consenso de US$ 0,71, graças a menores despesas de vendas, gerais e administrativas, além de custos mais baixos com juros e impostos.
O RBC ainda vê pressão nas avaliações de alimentos embalados e disse que a competição com produtos de marca própria é intensa. Mas acredita que a base de receita recorrente da General Mills, altas taxas de retenção e alavancagem moderada limitam uma maior compressão de múltiplos, descrevendo o perfil de risco-recompensa como "relativamente equilibrado" após a queda das ações.
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