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Investing.com - O Goldman Sachs iniciou a cobertura da Celsius Holdings com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 72, afirmando que a fabricante de bebidas energéticas em rápido crescimento está bem posicionada para expandir sua participação de mercado e margens em uma categoria que supera o setor mais amplo de bens de consumo básico.
A corretora chamou a Celsius de "uma das melhores histórias de crescimento em bens de consumo embalados", devido aos seus ganhos no mercado americano de bebidas energéticas, onde agora detém cerca de 17% de participação.
O Goldman disse que espera que a Celsius alcance mais de 20% até 2026, impulsionada por lançamentos de novos produtos, maior presença nas prateleiras e sua aquisição da Alani Nu.
Os analistas apontaram para várias alavancas de crescimento, incluindo a expansão internacional, atualmente apenas 3% das vendas, e maior uso pelos consumidores.
"Vemos um longo caminho de crescimento de dois dígitos no faturamento liderado por volume e expansão de margem", disseram os analistas do GS.
O Goldman também vê espaço para que as margens brutas da Celsius melhorem em direção aos níveis observados na Monster Beverage à medida que as eficiências de escala em compras e produção se estabeleçam, embora tenha alertado que os ganhos de margem serão graduais enquanto a empresa permanecer em modo de crescimento.
Apesar de uma valorização de 106% nas ações da Celsius este ano, o GS disse que a avaliação permanece atrativa em relação ao seu histórico e concorrentes.
A ação é negociada com um prêmio de 54% em relação aos pares do setor de bebidas, abaixo de sua média de prêmio de três anos de 78%.
"Acreditamos que o mercado está subestimando o potencial de ganhos adicionais de participação e expansão de margem nos próximos anos, o que deve impulsionar uma contínua reavaliação da ação", disse o Goldman.
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