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Investing.com - O Goldman Sachs afirma que a Estee Lauder está próxima de retornar ao crescimento de receita e recuperação de margens após anos de desempenho abaixo do esperado, elevando a recomendação da fabricante de cosméticos para Compra.
A corretora também aumentou o preço-alvo para US$ 115. As vendas da Estee Lauder podem começar a crescer novamente já no trimestre de setembro, com margens operacionais de dois dígitos retornando no ano fiscal de 2027 e além.
A estabilização na China, onde as vendas continentais da empresa retornaram a um crescimento de médio dígito na segunda metade do ano fiscal de 2025, deve ajudar na recuperação da companhia.
As condições estão melhorando no varejo de viagens, com normalização de estoques e Hainan retomando o crescimento em maio.
O Goldman Sachs também vê apelo na indústria de beleza de prestígio, esperando um crescimento em ritmo de médio dígito a longo prazo.
Os analistas apontaram para ganhos de participação de mercado nos Estados Unidos, onde a Estee Lauder expandiu sua presença na Amazon, oferecendo agora 11 marcas. O Goldman afirmou que essa mistura mais ampla de canais e um impulso no comércio eletrônico internacional devem ajudar a estender a recuperação.
A firma destacou economias de custos e ganhos de produtividade que elevaram a margem bruta da Estee Lauder em mais de dois pontos percentuais no ano fiscal de 2025.
Espera-se que a empresa entregue aproximadamente 500 pontos base de expansão da margem operacional até o ano fiscal de 2028, auxiliada pelo reinvestimento em inovação e marketing.
A estratégia "Beauty Reimagined" da administração, focada em lançamentos mais rápidos de produtos e execução centrada no consumidor, foi destacada como elemento-chave da recuperação esperada.
Apesar das pressões de curto prazo, incluindo orientações moderadas para o crescimento de vendas do ano fiscal de 2026 de até 3%, o Goldman argumentou que a combinação de fundamentos em melhoria e crescimento estrutural do setor deve revalorizar a ação.
As ações da Estee Lauder negociam a aproximadamente 42 vezes os lucros futuros, abaixo dos níveis pré-pandemia, e 18 vezes o EBITDA futuro, comparado com uma média de cinco anos de 24 vezes.
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