Lucrou com o recorde do Ibovespa? Desempenho dessas estratégias foi melhor
A Jefferies adicionou cinco novas ações à sua lista EMEA Franchise Picks, selecionando Assa Abloy (ST:ASSAb), British American Tobacco (NYSE:BTI), Infineon (OTC:IFNNY) Technologies (ETR:IFXGn), Stellantis (NYSE:STLA) e UBS Group (NYSE:UBS) como novas ideias de alta convicção.
A lista agora compreende 15 nomes, representando as recomendações de Compra mais diferenciadas da Jefferies entre ações europeias líquidas.
Para a Assa Abloy, a corretora destaca sinais de recuperação em seus negócios cíclicos e vê resiliência de margem, precificação disciplinada e impulso de fusões e aquisições como pontos fortes principais.
"A Assa Abloy negocia a 15x/14x EBITA 2025/26 - no limite inferior de sua faixa histórica (14,5-20x) e com desconto de 15% em relação a pares de alta qualidade, apesar de fundamentos superiores", destacaram os analistas liderados por Raj Jilka.
A equipe vê um caminho para crescimento de receita superior a 9%, apoiado pela estabilização dos mercados residenciais e aquisições complementares.
Para a British American Tobacco, a Jefferies afirmou que vê progresso em Produtos de Nova Geração (NGPs), força em mercados emergentes e redução de alavancagem apoiando retornos atrativos.
Os analistas acreditam que a transformação da BAT é subestimada. "O relançamento do Velo nos EUA impulsionou crescimento de três dígitos ano a ano", e acrescenta que Vuse e glo também permanecem partes importantes do mix diversificado de produtos.
"A empresa também entregou expansão consistente de margem apesar do forte investimento em NGPs, sustentada por disciplina de custos e alavancagem operacional. Com um balanço mais saudável, a BAT (LON:BATS) está bem posicionada para aumentar os retornos aos acionistas", afirma a nota.
A inclusão da Infineon reflete seu posicionamento em áreas de crescimento estrutural como veículos elétricos, energia renovável e data centers de IA.
A Jefferies observa que sua receita de energia para IA pode atingir mais de €1 bilhão até o ano fiscal 2027 (FY27) e vê potencial de alta a partir de conquistas de design na China. "A exposição da Infineon à IA é subestimada", escrevem os analistas, citando forte demanda da Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Broadcom (NASDAQ:AVGO).
A Stellantis entra na lista porque os analistas da Jefferies acreditam que a ação está em um ponto de inflexão, impulsionada por um novo CEO e mudança estratégica.
Os analistas esperam melhorias operacionais e uma potencial recuperação cíclica, com a ação negociando bem abaixo dos pares. Eles acreditam que o mercado "subestima a capacidade da STLA de retornar ou exceder as margens pré-fusão".
O UBS completa as novas adições, com a Jefferies esperando que seu recente desempenho inferior se reverta à medida que o mercado aprecie melhor a geração de capital.
A corretora destaca forte impulso na Gestão de Patrimônio Global e uma liquidação mais rápida que o esperado da unidade Non-Core. Projeta-se que o UBS devolverá 27% de sua capitalização de mercado aos acionistas até 2027.
"Com mais clareza sobre retornos de capital após a atualização de junho do Conselho Federal, acreditamos que as ações podem começar a se revalorizar, combinadas com uma reavaliação dos nomes de gestão de patrimônio e mercados de capitais até o final do ano", escreveu a Jefferies.
Antes desta atualização, a lista Franchise Picks já incluía nomes como ABI, Air Liquide (OTC:AIQUY), Compass Group PLC (LON:CPG), Daimler (ETR:MBGn) Truck Holding AG (ETR:DTGGe), Glencore (OTC:GLNCY), Lonza Group AG (SIX:LONN), Bolsa de valores de Londres Group PLC (LON:LSEG), National Grid (LON:NG), Compagnie de Saint Gobain SA (EPA:SGOB) e Société Générale (EPA:SOGN).
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