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Investing.com - A Jefferies rebaixou a Boot Barn (NYSE:BOOT) Holdings para Manter, de Comprar anteriormente, afirmando que a recente valorização das ações deixa um potencial de alta limitado no curto prazo, mesmo com a empresa continuando a apresentar bom desempenho operacional.
As ações da Boot Barn estão sendo negociadas a aproximadamente 24 vezes os lucros futuros, bem acima da média de cinco anos da empresa de 18x e em linha com seu nível de desvio padrão +1, observou a Jefferies. A firma manteve o preço-alvo de US$ 175.
O rebaixamento reflete preocupações com a valorização, e não qualquer deterioração nos fundamentos. A Jefferies afirmou que a demanda permanece saudável, impulsionada pela recente popularidade da música country, e destacou a contínua aquisição de clientes e o crescimento das lojas.
A penetração de marcas exclusivas e iniciativas omnichannel também são vistas como contribuintes positivos.
A Jefferies elevou suas estimativas para o primeiro trimestre com base em dados mais fortes de tráfego e vendas, mas deixou as previsões para o segundo semestre inalteradas.
O LPA do ano fiscal de 2027 está projetado em US$ 7,24, acima do consenso de US$ 7,17, embora a firma considere que grande parte do crescimento esperado já esteja refletido no preço das ações.
A margem operacional está prevista para atingir 12,2% no ano fiscal de 2026, próxima ao consenso e ligeiramente abaixo da média histórica da empresa de 13%.
A exposição a tarifas deve diminuir significativamente até o segundo semestre do ano.
Embora a Jefferies continue confiante nas perspectivas de longo prazo da Boot Barn, acredita que o atual risco/retorno está equilibrado, com múltiplos de avaliação bem à frente dos pares, que têm média de aproximadamente 15x.
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