A Investing.com -- As ações de petroleiros subiram acentuadamente na terça-feira depois que o Tesouro dos EUA impôs sanções a 21 navios adicionais que transportam petróleo bruto iraniano, incluindo 10 petroleiros de grande porte (VLCCs).
A medida sinaliza um novo impulso para fazer cumprir as sanções contra o Irã, o que poderia apertar significativamente a oferta global de VLCCs e fortalecer o mercado de petroleiros, de acordo com uma nota da Jefferies.
A Jefferies mantém uma perspectiva otimista sobre as ações de petroleiros, citando avaliações atrativas, melhora no sentimento e uma temporada de demanda de inverno mais forte. A empresa destaca DHT Holdings (NYSE:DHT), Frontline (NYSE:FRO) e International Seaways (NYSE:INSW) como as principais apostas para se beneficiar dos potenciais ventos favoráveis no mercado de VLCCs.
As últimas sanções elevam o número total de VLCCs sob restrição para 35, com 85 navios adicionais em uma "lista de observação" por potencialmente transportar petróleo iraniano. Esses 120 navios representam quase 14% da frota global de 850 VLCCs em operação, representando um risco substancial de capacidade se a aplicação das sanções se intensificar.
As exportações de petróleo bruto do Irã aumentaram para 1,7 milhões de barris por dia (mb/d) em 2024, um aumento acentuado em relação aos 0,3 mb/d entre 2019 e 2022, impulsionado pela aplicação moderada de sanções e pela dependência de frotas sombra. A maior parte dessas exportações vai para a China, pressionando outros produtores como a Arábia Saudita, cujas exportações diminuíram para 6,0 mb/d em 2024, de 6,5 mb/d em 2023.
A Jefferies vê as sanções como um potencial catalisador para o mercado de petroleiros. Restringir a frota sombra do Irã poderia reduzir a disponibilidade de VLCCs, ao mesmo tempo que impulsiona a demanda por navios livres de sanções para atender às necessidades globais de transporte de petróleo bruto. Uma repetição da dinâmica de mercado de 2019, quando as sanções dos EUA à empresa chinesa COSCO removeram 50 VLCCs do comércio e enviaram as taxas para acima de 200.000$/dia, pode estar no horizonte.
Se as sanções restringirem ainda mais as exportações de petróleo bruto do Irã aos níveis observados de 2019 a 2022, a utilização global de petroleiros poderia aumentar de 85% para 95%, apertando significativamente as condições de mercado.
A combinação de sanções mais rigorosas, redução da oferta de VLCCs e aumento da demanda por transporte de petróleo bruto não sancionado cria uma dinâmica favorável de risco-recompensa para as ações de petroleiros, segundo a Jefferies.
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