Em 6 de agosto, o valor das ações japonesas aumentou 9%, após uma grande queda no valor do dia anterior. Essa queda foi mais severa do que o crash do mercado conhecido como Black Monday. Isso está de acordo com um relatório de analistas do JPMorgan na quarta-feira.
Os analistas observaram que os salários no Japão, quando ajustados pela inflação, começaram a aumentar. Essa mudança sugere o fim do longo período de queda dos preços, conhecido como deflação. Este indicador econômico positivo, juntamente com uma reunião entre o Ministério das Finanças do Japão, a Agência de Serviços Financeiros e o Banco do Japão, levou a um aumento da confiança no mercado.
Apesar do recente aumento nos valores das ações, o JPMorgan indica que o mercado ainda está sujeito a rápidas mudanças de preço. Isso segue uma queda significativa no início de agosto que eliminou todos os ganhos de valor obtidos desde o início do ano.
A grande queda no valor afetou os mercados em todo o mundo. Foi causado por investidores que venderam ienes japoneses após uma reunião do Banco do Japão em 31 de julho. Isso levou ao aumento do valor do iene em comparação com o dólar americano e a uma queda generalizada no valor das ações japonesas.
Os analistas do JPMorgan enfatizam a importância de estar ciente do risco de uma desaceleração da economia dos EUA. No entanto, eles identificam níveis específicos nos quais esperam que o Índice de Preços de Ações de Tóquio (TOPIX) e o Índice Nikkei 225 se estabilizem: 2.450 para o TOPIX e 34.000 para o Nikkei 225.
Eles acreditam que a grande queda nos valores das ações, o potencial fim da deflação, as melhorias nas operações das empresas e o aumento dos salários reais sustentam esses níveis de estabilização.
Os analistas preveem que existe a possibilidade de os valores das ações aumentarem por um período mais longo, uma vez que a atual instabilidade no mercado diminua.
"Mesmo no caso de uma desaceleração econômica, não esperamos que as ações japonesas enfrentem uma queda muito adicional no valor. Essas ações já diminuíram de valor mais do que as dos EUA", afirmou o JPMorgan.
O banco também observa que o processo de venda de ienes japoneses pelos investidores provavelmente está chegando ao fim. O mercado espera que o iene se fortaleça para ¥ 140 em relação ao dólar americano. Isso poderia reduzir o lucro corporativo por ação em 10%, mas isso não explica totalmente a queda de 25% no valor de mercado em relação ao seu ponto mais alto.
Para estratégias de investimento, o JPMorgan recomenda focar em setores da indústria que são menos afetados pelo aumento do valor do iene, são orientados principalmente para o mercado doméstico, têm uma abordagem conservadora ao risco e oferecem fortes retornos aos acionistas. Eles são a favor de investir mais em setores como eletrônicos industriais, serviços de tecnologia da informação, serviços financeiros e indústrias de consumo. As principais áreas de investimento depois que o mercado se tornar mais estável incluem tecnologia avançada, transformação para sistemas digitais, fontes de energia renováveis, indústrias aeroespacial e de defesa e realocação de cadeias de suprimentos para mais perto de casa.
Em resumo, embora as rápidas mudanças nos preços das ações possam continuar, o JPMorgan antecipa uma possível melhora no valor das ações japonesas por um período mais longo.
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