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Investing.com — As ações do Google (NASDAQ:GOOGL) sofreram uma queda hoje após comentários feitos por Eddie Cue, da Apple (NASDAQ:AAPL). Segundo Gene Munster, da Deepwater Management, este poderia ser o início de uma tendência de baixa para o Google, já que a empresa enfrenta mudanças significativas no setor de buscas que os investidores podem não ter considerado completamente em sua avaliação atual.
Munster destacou o risco para o Google, enfatizando a mudança nas buscas da tradicional página de resultados com links azuis, que tem sido o padrão nos últimos 25 anos, para um resultado mais simplificado e impulsionado por IA. Essa mudança apresenta dois desafios principais para o Google.
Primeiramente, o modelo de monetização da empresa, que depende fortemente de anúncios patrocinados, exigirá uma reformulação substancial. Em segundo lugar, o Google Search está enfrentando concorrência de novos participantes no mercado, incluindo OpenAI, Grok e Perplexity.
O comentário de Eddie Cue de que as buscas no Safari diminuíram pela primeira vez em abril também impactou o Google, já que Munster estima que cerca de 95% das buscas no Safari usam o Google, navegador padrão do Safari. Embora o tráfego geral de buscas para o trimestre de junho deva aumentar ano a ano, espera-se que a taxa de crescimento desacelere. O mercado prevê um crescimento de 9% em junho, mas Munster antecipa que será mais próximo de 5%, supondo que abril tenha apresentado um declínio sequencial em relação a março. O Google relatou um aumento de 10% ano a ano na receita geral de buscas em março.
Munster também se referiu a uma declaração do Reddit há duas semanas, relatando um impacto negativo no crescimento de usuários devido a mudanças no Google Search, que provavelmente inclui visões gerais de IA e uma diminuição no tráfego de buscas.
A análise de Munster serve como um alerta para empresas que dependem fortemente do Google Search, particularmente varejistas online. Sua perspectiva de longo prazo para o Google não é otimista, a menos que os lucros aumentem ou o múltiplo se expanda, nenhum dos quais parece provável no momento.
Munster também observou o desafio contínuo do impacto do ChatGPT, que ele acredita que o Google não pode resolver no curto prazo. Apesar de parecer barata, Munster sugere que a ação está com esse preço por um motivo. Ele enfatizou que, embora o Google possua os componentes necessários - os dados, o dinheiro, a infraestrutura - a narrativa da empresa não mudou nos últimos dois anos.
Enquanto isso, os concorrentes do Google, incluindo Llama, Grok e OpenAI, mostraram rápida melhoria. Munster conclui sugerindo que o cenário otimista para o Google agora depende da crença de que, apesar das evidências e dos comentários de Eddie Cue, o Google pode se adaptar rapidamente e encontrar uma solução para um mundo além dos 10 links azuis.
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