A privatização da Sabesp (BVMF:SBSP3) (Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo) bateu diversos recordes na B3 (BVMF:B3SA3) (Bolsa de Valores de São Paulo). Na 2ª fase do processo, a procura pela fatia de 17,3% das ações do governo de São Paulo na companhia levantou um volume de R$ 186,9 bilhões, o maior da história nesse tipo de operação– chamado follow on– no Brasil.
O montante é mais de 3 vezes superior à 2ª colocada: a operação de follow on da Petrobras (BVMF:PETR4) em 2010. Apesar de ter levantado um volume tão expressivo, as ações serão diluídas no teto de R$ 7,8 bilhões reservado para essa etapa do processo. Ou seja, serão pulverizadas de forma que quem manifestou interesse em comprar uma parcela terá um pedaço bem menor do que o manifestado.
Outro recorde batido pela privatização da maior empresa de saneamento do país foi na procura de investidores individuais. As manifestações de CPFs totalizou quase o total reservado para a 2ª fase da desestatização ao bater R$ 6,9 bilhões.
Segundo o edital do governo paulista, 11% do total de ações ofertadas nessa etapa devem ser destinados para os investidores individuais.
O Poder360 apurou que o resultado agradou o governo de Tarcísio de Freitas (Republicanos). A estruturação do modelo de venda das ações tinha a intenção de pulverizar a participação na empresa o máximo possível.
Outra intenção do Palácio dos Bandeirantes era testar a confiança do mercado ao investidor de referência que já adquiriu 15% das ações da Sabesp, a Equatorial.
Outro fato relacionado a privatização da Sabesp é que a operação alcançou a 3ª maior procura de fundos de investimento. Ao todo, 309 gestores tentaram abocanhar ações da companhia de saneamento.
Historicamente, esse volume fica atrás só do follow on da Petrobras em 2010 e do IPO (abertura de capital de uma empresa) do Santander (BVMF:SANB11) em 2009.
Em um 1º momento, o fato da Equatorial ter sido a única a apresentar proposta para se tornar a investidora de referência da Sabesp arrefeceu os ânimos do governo paulista, mas os resultados alcançados na fase final da privatização animaram a cúpula de Tarcísio.
A alta busca por ações da Sabesp se deve ao fato de que os papéis da empresa já valorizaram desde a 1ª fase da desestatização. Como as ações devem ser liquidadas pelo mesmo preço ofertado na etapa anterior, haverá um retorno quase imediato a quem adquirir os papéis nessa 2ª fase.
Como mostrou o Poder360, a Sabesp já ganhou aproximadamente R$ 4 bilhões em valor de mercado por causa da expectativa de investimentos a serem realizados pela Equatorial até 2029. As ações da Sabesp serão liquidadas pelo governo de São Paulo em 22 de julho.
EQUATORIAL ENERGIA
A Equatorial Energia (BVMF:EQTL3) possui 7 concessionárias de energia elétrica nos Estados do Maranhão, Pará, Piauí, Alagoas, Rio Grande do Sul, Amapá e Goiás. Em 2021, estreou no setor de saneamento ao vencer 6 concorrentes e arrematar a concessão de 16 cidades no Amapá.
O principal acionista da companhia é o Banco Opportunity, do empresário Daniel Dantas. Outras grandes gestoras de fundos fazem parte da composição acionária da empresa, como: BlackRock (NYSE:BLK), Atmos, Capital World Investors e Squadra Investimentos.
