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Investing.com - O RBC Capital Markets afirmou que a Valvoline (NYSE:VVV) está no caminho certo para um crescimento acelerado de lucros no ano fiscal de 2026, mesmo com o terceiro trimestre devendo mostrar uma desaceleração modesta devido a obstáculos relacionados ao calendário e condições competitivas estáveis no mercado de troca rápida de óleo.
A corretora espera que as vendas comparáveis do terceiro trimestre aumentem 5,6%, ligeiramente abaixo do crescimento de 5,8% do trimestre anterior, citando o período da Páscoa e o conservadorismo contínuo nos preços. Projeta um EBITDA ajustado de US$ 124 milhões, em linha com o consenso de US$ 123 milhões.
Embora os resultados de curto prazo possam mostrar "prós e contras", o RBC afirmou que a visibilidade sobre a trajetória de lucros da empresa está melhorando.
Observou que o crescimento de vendas comparáveis deve reacelelar no quarto trimestre à medida que os efeitos do calendário diminuem e os benefícios das métricas de vendas reclassificadas atingem seu pico.
"O 3º tri provavelmente terá alguns prós e contras, mas acreditamos que o caminho para a aceleração do LPA no ano fiscal de 2026 ficará cada vez mais claro", escreveram os analistas, mantendo um preço-alvo de US$ 48 com base em aproximadamente 13 vezes sua estimativa de EBITDA para 2026.
Espera-se que as margens brutas diminuam ligeiramente, impactadas pela depreciação de novas aberturas de lojas e custos mais altos de produtos, embora a melhoria na eficiência da mão de obra possa oferecer alívio parcial.
As despesas operacionais devem aumentar 8% em relação ao ano anterior, uma desaceleração em comparação com trimestres anteriores, à medida que os investimentos em tecnologia começam a se normalizar.
O RBC apontou para tendências favoráveis no volume de transações e observou que os dados do canal de troca rápida de óleo apoiam sua previsão.
Apesar do desempenho mais fraco no 3º tri, a firma mantém-se positiva quanto à capacidade da empresa de melhorar os lucros por meio da expansão de margens e crescimento de receita no próximo ano.
As ações da Valvoline subiram cerca de 10% desde o início do ano.
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