Investing.com – Em meio a um ambiente macroeconômico desafiador e incerto, principalmente diante da valorização do dólar, a curva de juros prefixados aponta para Selic atingindo 16,5% ao ano na segunda metade de 2025, com diminuição gradual a partir de 2026 para cerca de 14,5% ao ano. Mas como investir neste cenário? Segundo o Itaú BBA, que tratou do tema no seu relatório de renda fixa, as rentabilidades são extremamente atrativas para títulos atrelados à taxa de juros.
“Títulos atrelados à inflação (IPCA+) e títulos prefixados embutem cenário desafiador no qual inflação e juros estabilizam em patamares muito acima dos níveis de equilíbrio (3,5% a.a. para inflação e 9,0% para Selic) esperados pelo consenso de economistas, o que indica elevado prêmio de risco oferecido aos investidores que estejam dispostos a alocar nestes instrumentos”, aponta o banco no relatório.
O banco recomenda, assim, manter alocação em créditos privados isentos, em títulos atrelados à taxa de juros, em títulos prefixados com prazo médio ao redor de 2 ou 3 anos e títulos indexados à inflação (IPCA+) de prazos médios superiores a 5 anos.
Títulos Públicos
Veja os títulos públicos escolhidos pelo banco:
- Pós-fixados: Tesouro Selic 2027, com taxa de negociação Selic+ 0,0357%
- Prefixado: Tesouro Prefixado 2027, com taxa de negociação de 15,47%
- IPCA+: Tesouro IPCA+2029, com taxa de negociação IPCA+7,72% e Tesouro IPCA+2045, com taxa de negociação IPCA+7,25%
Crédito Privado Incentivado
Veja também as indicações de janeiro em crédito privado
Público geral
- Debênture da Rumo (BVMF:RAIL3), com taxa de negociação IPCA+7,1 e vencimento em 2029
- Debêntures da Águas do Rio, com taxas IPCA+8,1% e vencimento em 2034; IPCA+8% e vencimento em 2034; e IPCA+8,4% e vencimento em 2042
- Debênture Rio+Saneamento, com taxa IPCA+8,2% e vencimento em 2043
Investidor qualificado
- Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da BRF (BVMF:BRFS3), com taxa IPCA+7,7% e vencimento em 2030
- Debênture da Prio (BVMF:PRIO3), com taxa IPCA+7,6% e vencimento em 2034
- Debênture da Intervias, com taxa IPCA+7,8% e vencimento em 2038
- Debêntures Águas do Rio, com taxa IPCA+8,5% e vencimento em 2042
