Na segunda-feira, Christopher Jacobson, estrategista de opções da Susquehanna International Group, destacou o próximo relatório de resultados da Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) como um potencial catalisador significativo para o setor de semicondutores. As opções para MU estão precificando um movimento de baixo duplo dígito para a semana, o que é superior à média de movimentação de +/- 8,0% observada nos últimos oito trimestres. No entanto, a tendência recente está alinhada com essa expectativa, já que os últimos três relatórios apresentaram maior volatilidade, com movimentos de +/- 10% ou mais.
O analista de Hardware Tecnológico da SFG, Mehdi Hosseini, mantém uma classificação Positiva para as ações da MU, com um preço-alvo de 165 USD. Apesar da fraqueza de curto prazo nos preços médios de venda de DRAM/NAND, Hosseini prevê que o aumento da participação de mercado da MU em HBM e DDR5 impulsionará seu potencial de lucros para a faixa de 10 USD a 15 USD. Ele também observa um risco mínimo de queda devido à concorrência, citando que a Samsung levaria pelo menos um ano para corrigir suas tecnologias DRAM e NAND. O perfil de risco/recompensa da ação é considerado atraente, com expectativas de que a orientação para o trimestre de fevereiro possa ficar abaixo do consenso.
Antecipando o relatório de resultados, a Susquehanna revisitou a estratégia de possuir opções da Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) para potencialmente capitalizar qualquer movimento simpático do mercado. Essa abordagem tem sido menos consistente recentemente, mas os resultados do último trimestre mostraram que as ações da MU subiram 14,7% e as da WDC 6,8% por simpatia.
A análise dos últimos oito relatórios de resultados da MU mostra que possuir a volatilidade dos resultados da MU tem sido amplamente justa, com o straddle subindo 1,5% em média, negociando mais alto quatro vezes e mais baixo quatro vezes. Por outro lado, o straddle da WDC subiu em 5 dos 8 relatórios correspondentes da MU, com um ganho médio de +22,0%. Embora o straddle da WDC esteja mais alto do que nos relatórios anteriores da MU, ainda há potencial para decaimento, e o straddle da MU também está elevado.
Para aqueles que esperam que o setor de semicondutores continue a experimentar movimentos significativos, o straddle semanal do SMH fechou na sexta-feira com cerca de 3,3% de movimento. Nos últimos oito relatórios da MU, o SMH viu um movimento realizado médio de +/- ~2,2%.
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