Os analistas da BTIG forneceram insights sobre os recentes movimentos do mercado de ações, observando que o Índice S&P 500 (SPX) retornou à linha de tendência de baixa desde suas máximas históricas. Após um final desafiador em 2024, os otimistas do mercado recuperaram algum terreno, mas a BTIG adverte que o índice pode inicialmente recuar de sua posição atual.
Um fechamento decisivo acima de aproximadamente 6.025 pontos poderia sinalizar um movimento em direção ao teste da máxima histórica de cerca de 6.100 pontos, disseram os analistas liderados por Jonathan Krinsky em uma nota.
Por outro lado, a falha em manter esse nível poderia resultar em um novo teste das mínimas da semana anterior, próximas a 5.830 pontos.
Os analistas observaram que, embora a alta do dólar americano tenha pausado, os mercados de títulos permanecem fracos, representando um risco significativo no caso de um aumento nos rendimentos dos títulos. O setor de semicondutores, representado pelo ETF de Semicondutores (SMH), está tentando romper uma faixa de negociação recente e preencher uma lacuna de preço deixada desde julho do ano passado.
No entanto, há especulações de que o próximo discurso de abertura de Jensen Huang na Consumer Electronics Show (CES) possa desencadear um evento de "venda na notícia".
Em relação ao Índice Nasdaq 100 (QQQ), fortemente concentrado em tecnologia, a BTIG aponta que ele está retestando uma linha de tendência anteriormente rompida desde as mínimas de agosto e aparentemente saiu da tendência de baixa das máximas recentes. No entanto, eles sugerem que, se os pessimistas forem fazer uma resistência, provavelmente seria nos níveis atuais.
As ações de pequena capitalização também retornaram a um nível de resistência, com a BTIG indicando que um movimento acima de aproximadamente 226 pontos seria um desenvolvimento positivo para o segmento. Enquanto isso, as taxas de juros reais de 30 anos atingiram novos picos do ciclo, aproximando-se dos máximos vistos no final de 2023.
Esse aumento nas taxas tem sido um desafio principalmente para setores específicos do mercado, mas há preocupação sobre como uma nova alta acima de 2,60% pode afetar as ações de grande capitalização. Os analistas também observam que o ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) está se movendo em direção à sua lacuna de novembro de 2023 de 85,12.
O Índice do Dólar Americano (DXY) mostra sinais de uma potencial reversão, o que a BTIG vê como um sinal positivo, mas eles acreditam que precisa cair abaixo de aproximadamente 107 para confirmar um pico. Por fim, o setor de materiais teve uma recuperação modesta após condições historicamente sobrevendidas e um recuo do dólar.
No entanto, a recuperação tem sido mínima, e a BTIG expressa uma perspectiva cautelosa, esperando um movimento de contra-tendência para cima, mas reconhecendo que o setor está testando sua paciência.
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