O Carlyle Credit Income Fund (CCIF) anunciou a manutenção de seu dividendo trimestral de $0,105 por ação até novembro de 2024, juntamente com um forte desempenho no mercado de Obrigações de Empréstimo Colateralizado (CLO). O fundo registrou um aumento de 16,5% no dividendo com base em seu valor patrimonial líquido em 31 de julho de 2024, e relatou uma carteira de empréstimos resiliente com crescimento significativo do EBITDA e taxas de inadimplência moderadas.
Os investimentos em novos CLOs durante o trimestre atingiram $12,2 milhões, com um rendimento médio ponderado GAAP de 19,5%. A receita total de investimentos do fundo para o terceiro trimestre foi de $7,4 milhões, e ele arrecadou com sucesso $5,5 milhões por meio de um programa At-The-Market (ATM).
Principais Destaques
- O CCIF manteve seu dividendo trimestral de $0,105 por ação.
- Novos investimentos em CLOs totalizaram $12,2 milhões com um rendimento médio ponderado GAAP de 19,5%.
- A Carlyle, como consultora de investimentos desde julho de 2023, diversificou a carteira com um rendimento médio ponderado GAAP de 20,3%.
- O fundo atingiu as metas de alavancagem emitindo ações preferenciais sem cláusulas financeiras ou provisões de marcação a mercado.
- O mercado de CLO teve $53 bilhões de emissões no terceiro trimestre e $101 bilhões no acumulado do ano, um aumento de 80% em relação ao ano anterior.
- A carteira do CCIF mostrou um rendimento GAAP de 20,26% em base de custo e uma margem média ponderada de sobrecolateralização júnior de 4,17%.
- O spread médio ponderado da carteira é de 3,55%, com o percentual de empréstimos classificados como CCC em 6,3%.
- O valor patrimonial líquido em 30 de junho era de $7,68 por ação, com a venda de 680.000 ações ordinárias por receita líquida de $5,5 milhões.
- O rendimento caixa sobre caixa dos pagamentos trimestrais de investimentos em CLO foi de 31,68%, gerando $0,81 de fluxo de caixa recorrente.
Perspectivas da Empresa
- O dividendo aumentou para 16,5% com base no valor patrimonial líquido em 31 de julho de 2024.
- O fundo mantém o foco em processos disciplinados de investimento e monitoramento.
- A empresa está otimista em relação ao mercado de CLO e visa proporcionar um rendimento de dividendos atrativo e retorno total.
Destaques Negativos
- As avaliações de capital próprio de CLO enfrentaram fraqueza devido a spreads de empréstimos mais baixos.
- O declínio nos pagamentos de julho foi atribuído a reprecificações de empréstimos e variação sazonal.
Destaques Positivos
- A carteira de empréstimos permanece resiliente com crescimento de 9,5% no EBITDA.
- O CCIF está ativamente envolvido nos mercados primário e secundário, encontrando oportunidades em ambos.
- Espera-se que a atividade de reset e refinanciamento do mercado continue, com apenas 6 de 41 posições atualmente ativas.
Pontos Não Esclarecidos
- Não foi fornecida uma razão específica para o aumento nos níveis de OC em julho.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Nelson Joseph espera atividade contínua no mercado de reset e refinanciamento.
- A carteira é relativamente nova, com fortes margens de OC mantidas.
- Um título preferencial emitido em outubro com um período de não-chamada de dois anos pode ser chamado no quarto trimestre de 2025 para reduzir o custo de capital e acelerar o crescimento.
Em conclusão, a teleconferência de resultados do CCIF refletiu um trimestre forte com ênfase em estratégias de investimento disciplinadas e um mercado de CLO robusto. A equipe de gestão do fundo permanece comprometida em proporcionar retornos sólidos aos acionistas e manter uma carteira resiliente em meio às flutuações do mercado.
Insights do InvestingPro
O Carlyle Credit Income Fund (CCIF) demonstrou um compromisso em recompensar seus acionistas com dividendos consistentes, mantendo pagamentos por 13 anos consecutivos. Isso é sublinhado por um rendimento de dividendos substancial de 14,67% na última data ex-dividendo registrada em 20 de agosto de 2024. A capacidade do fundo de sustentar retornos tão significativos aos acionistas é um destaque importante para investidores focados em renda.
Em termos de desempenho, o fundo experimentou uma ascensão constante, com um retorno total de preço de 1 mês de 6,05% e um retorno total de preço de 6 meses de 15,7%, culminando em um retorno total de preço ano-a-data de 19,67%. Esses números sugerem uma tendência positiva no desempenho de mercado do fundo, alinhando-se com suas robustas ofertas de dividendos.
Apesar do forte rendimento de dividendos do fundo, uma Dica do InvestingPro sugere que os investidores devem estar cientes das margens de lucro bruto fracas do fundo, o que poderia impactar sua rentabilidade e saúde financeira a longo prazo. Além disso, a avaliação do fundo implica um rendimento de fluxo de caixa livre fraco, que é uma métrica importante para avaliar a verdadeira rentabilidade e eficiência das operações de uma empresa.
Vale notar que o CCIF está sendo negociado próximo à sua máxima de 52 semanas, a 98,4% desse nível, refletindo a confiança dos investidores e um ponto de entrada potencialmente mais alto para novos investidores. Para aqueles que consideram um investimento, o valor justo atual, conforme avaliado por analistas, é de $8,75, oferecendo uma referência para potenciais expectativas de mercado.
Investidores interessados em uma análise mais profunda podem encontrar Dicas adicionais do InvestingPro no perfil do Carlyle Credit Income Fund em https://www.investing.com/pro/CCIF, que fornece insights e métricas mais detalhados para informar decisões de investimento.
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