Teleconferência de resultados: Pacific Basin vê taxas fortes no terceiro trimestre, cautelosa quanto às perspectivas para o quarto trimestre

A Pacific Basin Shipping Limited (2343.HK) reportou taxas de frete fortes para seus navios Handysize e Supramax no terceiro trimestre de 2024, com taxas permanecendo acima das médias históricas. No entanto, a empresa expressou cautela sobre as perspectivas para o quarto trimestre e início de 2025.

Principais destaques:

• Taxas médias do terceiro trimestre de 2024: 11.700€ para Handysize, 13.820€ para Supramax

• Aumentos de taxas ano a ano: 53% para Handysize, 45% para Supramax

• Taxas projetadas para o quarto trimestre de 2024: 11.390€ para Handysize, 13.040€ para Supramax

• Taxas esperadas para o primeiro trimestre de 2025: 9.510€ para Handysize, 11.080€ para Supramax

• Carregamentos globais de granéis menores aumentaram 2%

• Programa de recompra de ações em andamento de 40 milhões€

Perspectivas da Empresa

• Cautelosamente otimista sobre o impacto do estímulo fiscal da China no mercado de granéis secos

• Antecipa melhorias modestas no quarto trimestre, impulsionadas pelo desempenho do Handysize

• Espera que os desafios no segmento Supramax continuem no quarto trimestre

• Planeja manter flexibilidade na cobertura para Supramaxes

Destaques Negativos

• Desempenho abaixo do esperado do Supramax no terceiro trimestre devido à cobertura excessiva

• Problemas contínuos no mercado imobiliário na China

• Crescimento geral lento na China

Destaques Positivos

• Forte desempenho no segmento Handysize

• Aumento da atividade em comparação com o ano passado, com margens fortes

• Normalização das operações do Canal do Panamá beneficiando as exportações de grãos dos EUA

• Potencial introdução de taxa global de CO2 pela IMO apoiando a transição para navios de baixa emissão

Pontos Fracos

• Segmento Supramax teve desempenho abaixo das expectativas no terceiro trimestre

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• Abordou preocupações sobre excesso de caixa e alocação de capital

• Discutiu o impacto do conflito no Oriente Médio nas rotas de navegação

• Comentou sobre as baixas taxas de sucateamento e preocupações com o envelhecimento da frota

• Explicou a estratégia para manter a flexibilidade operacional

A Pacific Basin Shipping Limited reportou taxas de frete fortes para seus navios Handysize e Supramax no terceiro trimestre de 2024, com taxas permanecendo acima das médias históricas. O CEO da empresa, Martin Fruergaard, destacou que as taxas de frete Handysize e Supramax tiveram média de 11.700€ e 13.820€ por dia, respectivamente, representando aumentos ano a ano de 53% e 45%.

Olhando para o futuro, a Pacific Basin projeta taxas para o quarto trimestre de 2024 em 11.390€ para Handysize e 13.040€ para Supramax, enquanto para o primeiro trimestre de 2025 espera-se que as taxas sejam de 9.510€ e 11.080€, respectivamente. A empresa cobriu 74% e 84% de seus dias de embarcação do quarto trimestre a 12.570€ e 12.190€, respectivamente.

Fruergaard expressou otimismo cauteloso sobre o estímulo fiscal da China e seu potencial impacto no mercado de granéis secos, apesar dos problemas contínuos no mercado imobiliário. Ele observou que, embora o crescimento geral na China seja lento, as importações de commodities permanecem historicamente altas, particularmente no setor siderúrgico.

A empresa relatou um aumento nos carregamentos globais de granéis menores de 2%, com aumentos significativos em bauxita (19%) e agribulk (11%). Os carregamentos de minério de ferro foram impulsionados pelas exportações brasileiras, apesar da baixa demanda doméstica de aço na China.

A Pacific Basin está continuando seu programa de recompra de ações de 40 milhões€, que começou em maio de 2024. A empresa recomprou cerca de 105,8 milhões de ações por aproximadamente 31,7 milhões€ e planeja continuar essa recompra até 31 de dezembro de 2024.

Abordando o desempenho abaixo do esperado do Supramax no terceiro trimestre, Fruergaard atribuiu isso a ter assumido muita cobertura no início do ano, o que afetou sua capacidade de capitalizar as flutuações do mercado. Ele antecipa melhorias modestas no quarto trimestre, impulsionadas principalmente pelo forte desempenho no segmento Handysize.

A empresa está focada na renovação da frota, tendo vendido 24 navios mais antigos desde 2021 e buscando fretamentos de longo prazo para novos navios eficientes para melhorar a eficiência operacional e apoiar os objetivos de descarbonização. No terceiro trimestre de 2024, a Pacific Basin recebeu a entrega de um novo navio Handysize de 40.000 toneladas de peso morto do Japão sob um acordo de fretamento de longo prazo.

Fruergaard também discutiu o impacto do conflito em curso no Oriente Médio nas rotas de navegação, observando a normalização do trânsito através do Canal do Panamá, ao mesmo tempo reconhecendo os desafios relacionados ao Canal de Suez. Recentes interrupções no trânsito do Canal de Suez devem aumentar a demanda de toneladas-milha.

Em conclusão, embora a Pacific Basin tenha relatado um forte desempenho no terceiro trimestre, a empresa permanece cautelosa sobre as perspectivas para o quarto trimestre de 2024 e início de 2025, particularmente no segmento Supramax. A empresa continua focada na renovação da frota e flexibilidade operacional para navegar nas flutuações do mercado.

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