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Investing.com - Um possível avanço na obtenção de um espaço de teste na Nvidia (NASDAQ:NVDA) pode se tornar um catalisador importante para as ações da Teradyne (NASDAQ:TER), afirmaram analistas do UBS, estimando que mesmo uma conquista modesta pode gerar centenas de milhões de dólares em receita anual.
Em uma nota divulgada no domingo, os analistas disseram que receberam "diversas perguntas de investidores" sobre o tamanho potencial da oportunidade para a Teradyne caso se torne um segundo fornecedor de testes para as GPUs da Nvidia.
Embora uma vitória definitiva não tenha sido confirmada, o UBS acredita que a Nvidia está "sistematicamente buscando duplas fontes em toda sua cadeia de suprimentos – o que significa que os ventos da mudança podem estar soprando na direção da TER".
O UBS estima que as compras de ferramentas de teste da Nvidia via Advantest para sua atual expansão da GPU Blackwell podem atingir US$ 1,75 bilhão em 2025, com base em suposições de que o parceiro OSAT KYEC está comprando cerca de 700 testadores a US$ 2,5 milhões cada.
Isso tornaria a Nvidia um cliente final de aproximadamente 30% para a Advantest em 2025. Se a Teradyne conseguir capturar mesmo uma pequena parte disso, o impacto seria substancial.
"Se a TER conseguir avançar na NVDA como segunda fonte e, conservadoramente, conquistar apenas cerca de 10% de seus negócios, isso poderia potencialmente se traduzir em várias centenas de milhões de dólares de receita por ano – um impulsionador material de alta para a empresa", afirmaram os analistas liderados por Timothy Arcuri.
Eles também destacam que os tempos de teste do Blackwell são significativamente mais longos que seu antecessor Hopper, devido ao empacotamento mais complexo envolvendo dois blocos de computação. Isso adiciona mais peso à potencial contribuição de receita de quaisquer vitórias incrementais de teste.
Embora grande parte do foco dos investidores na Teradyne ainda esteja centrado na Apple (NASDAQ:AAPL), o UBS acredita que o mercado está começando a reconhecer "um conjunto mais amplo de catalisadores", incluindo a oportunidade da Nvidia, a adoção dos robôs colaborativos da Teradyne pela Amazon (NASDAQ:AMZN), e o aumento da intensidade de transistores em smartphones à medida que a indústria transita para nós mais avançados.
O UBS classifica as ações da Teradyne como Compra.
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