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Investing.com - A Truist Securities iniciou a cobertura do setor de Pagamentos e FinTech com uma perspectiva mista, atribuindo 7 recomendações de Compra, 7 de Manutenção e 3 de Venda.
A empresa citou um cenário em transformação marcado por crescimento mais lento, aumento da concorrência e obstáculos macroeconômicos.
"Acreditamos que o setor está enfrentando agora um triplo golpe através de uma desaceleração nos... ventos favoráveis, aumento da concorrência após uma década de investimento desproporcional de capital de risco em FinTech, e um cenário macroeconômico em deterioração", afirmou a Truist em sua nota.
Como resultado, a Truist espera que o crescimento da receita líquida para a maioria das empresas desacelere em 2025 e 2026.
Entre os principais nomes com recomendação de Compra estão Adyen (AS:ADYEN), Affirm, Fiserv (NYSE:FI), Flywire, Mastercard (NYSE:MA), Toast (NYSE:TOST) e Visa (NYSE:V). A Truist categorizou essas empresas como "acumuladoras de qualidade", "crescimento de melhor categoria" ou "potenciais alvos de aquisição após desvalorização", dependendo do apetite de risco do investidor.
Para ajudar os investidores a navegar pelo grupo, a Truist desenvolveu o "Índice de Qualidade de Pagamentos da Truist Securities", classificando as empresas por métricas como conversão de fluxo de caixa livre, alavancagem e satisfação do cliente.
Adyen, Mastercard, Toast e Visa obtiveram as pontuações mais altas, enquanto Global Payments (NYSE:GPN), PayPal (NASDAQ:PYPL) e Shift4 ficaram próximas ao final da lista.
"Em nossa opinião, é cada vez mais importante que os investidores aloquem capital em empresas de alta qualidade cujo crescimento é impulsionado mais por fatores idiossincráticos (ou seja, ganhos de participação de mercado, capacidade de criar soluções para ajudar seus clientes a navegar em tempos turbulentos, etc.) do que pelo macro", escreveu a empresa, acrescentando que a Mastercard era ligeiramente preferida em relação à Visa.
Sobre avaliação, a Truist alertou contra empresas com "ganhos excessivos" provenientes de altas taxas de captação ou margens insustentáveis, citando dLocal, Global-e e PayPal.
A empresa também levantou sinais de alerta sobre a qualidade do crescimento na Block, Lightspeed, PayPal, Shift4 e SoFi (NASDAQ:SOFI).
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