Você ainda deve manter ações da SMCI após queda pós-resultados? Analistas debatem

Investing.com - As ações da Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) caíram acentuadamente na quarta-feira após divulgar resultados do quarto trimestre fiscal que ficaram abaixo das expectativas, com analistas divididos sobre as perspectivas.

A ação está em queda de mais de 18% cotada em torno de US$ 46,80 por papel.

A empresa citou restrições de capital e atrasos em pedidos de clientes como principais razões para a queda na receita e nos lucros.

A margem bruta ficou em 9,5%, abaixo da projeção, e a empresa espera margens estáveis no próximo trimestre apesar do aumento da receita.

A SMCI também projetou receita para o primeiro trimestre de aproximadamente US$ 6,5 bilhões e receita para o ano fiscal de 2026 de pelo menos US$ 33 bilhões, acima da previsão de US$ 30 bilhões de Wall Street.

Após o relatório, a Rosenblatt manteve a recomendação de Compra para a ação, destacando a rapidez da SMCI em lançar novos produtos como um ponto forte.

A corretora destacou as Data Center Building Block Solutions (DCBBS) da empresa e sua liderança em resfriamento líquido com DLC-2 como impulsionadores da futura expansão da margem bruta.

"Vemos a Supermicro como líder de mercado em resfriamento líquido com DLC-2. A combinação de DCBBS e DLC-2 deve resultar em expansão da margem bruta", escreveu a Rosenblatt.

Enquanto isso, o Barclays (LON:BARC) manteve a classificação Equal Weight, citando riscos de curto prazo apesar da forte projeção de receita anual.

A instituição observou que "a incerteza em torno das construções de servidores de IA permanece" e apontou para expectativas de margens estáveis e desafios na ampliação da produção. No entanto, o Barclays elevou seu preço-alvo para US$ 45 de US$ 29, esperando que a solução DCBBS aumente a participação de mercado e a lucratividade ao longo do tempo.

O Bank of America (NYSE:BAC) manteve sua visão contrária à da Rosenblatt, reiterando a classificação Underperform e alertando que a pressão sobre as margens pode persistir.

O banco afirmou que o mercado de servidores de IA está se tornando cada vez mais competitivo, com rivais como a Dell (NYSE:DELL) ganhando participação de mercado.

Também destacou os contínuos atrasos dos clientes que aguardam GPUs mais recentes como a GB300 da NVIDIA. "As necessidades de capital de giro permanecem, vemos o fluxo de caixa livre desafiado", acrescentou o BofA, elevando ligeiramente seu preço-alvo para US$ 37 de US$ 35.

Além disso, o BofA espera que a pressão sobre as margens persista no curto prazo.

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