Por Ana Carolina Siedschlag
Investing.com - Os analistas da XP Investimentos iniciaram a cobertura das ações da Allied (SA:ALLD3) com recomendação de Compra e preço-alvo de R$ 38 por verem a companhia bem posicionada no negócio de distribuição, alavancando a escala e capilaridade nacional para entrar no varejo direto ao consumidor.
Os analistas também enxergam um múltiplo atrativo, uma vez que a empresa está negociando a 11,7 vezes o preço sobre o lucro para 2022, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de lucro estimado em 21,2% entre 2021 e 2024, em linha quando comparado aos distribuidores globais “puros” e bem abaixo dos varejistas locais.
Segundo relatório desta segunda-feira (28), a Allied, que é a maior distribuidora de eletroeletrônicos do Brasil, está alavancando a escala na compra de produtos e capilaridade nacional para impulsionar a divisão de varejo direto ao consumidor.
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Com essa estratégia, escrevem, o varejo já representa 25% da receita e 47% do lucro bruto, números que devem chegar a 45% e 70% em 2024, respectivamente, segundo os analistas.
Eles apontam que a companhia tem sido capaz de desenvolver serviços e soluções para melhor servir os clientes enquanto explora novos caminhos de crescimento com margens lucrativas dentro do ecossistema de varejo.
Dentre os riscos, eles elencam que o mercado de varejo digital enfrenta a concorrência de empresas como Magazine Luiza (SA:MGLU3), Mercado Livre (NASDAQ:MELI), B2W (SA:BTOW3) e Via (SA:VVAR3), por meio de marketplaces.
Ainda assim, embora haja riscos de concorrência, eles veem a Allied como parceira desses varejistas, pois opera 29 lojas online, 12 das quais são lojas oficiais da Apple (NASDAQ:AAPL), Google (NASDAQ:GOOGL) e HyperX, nesses marketplaces.