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Investing.com — A Blue Owl Capital Inc. (NYSE:OWL) divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025 em 1º de maio, revelando resultados mistos. A empresa registrou lucro por ação (LPA) de US$ 0,17, abaixo da previsão de US$ 0,19. No entanto, a receita superou as expectativas, atingindo US$ 683,49 milhões contra os US$ 628,65 milhões previstos. Após o anúncio, as ações da Blue Owl Capital sofreram uma queda de 2,13% nas negociações pré-mercado, refletindo a preocupação dos investidores com o resultado abaixo do esperado no LPA, apesar do forte desempenho da receita.
Principais destaques
- O LPA do 1º tri 2025 da Blue Owl Capital de US$ 0,17 ficou US$ 0,02 abaixo da previsão.
- A receita superou as expectativas em aproximadamente US$ 54,84 milhões.
- O preço das ações da empresa caiu 2,13% nas negociações pré-mercado.
- As taxas de administração e os lucros relacionados a taxas (FRE) mostraram crescimento significativo.
- A empresa anunciou um aumento de 25% em seu dividendo fixo anual para 2025.
Desempenho da empresa
A Blue Owl Capital demonstrou um forte crescimento de receita no primeiro trimestre de 2025, impulsionado por um aumento de 31% nas taxas de administração nos últimos doze meses. A empresa também alcançou um aumento de 23% nos lucros relacionados a taxas (FRE) e um aumento de 20% nos lucros distribuíveis (DE) no mesmo período. Apesar da deficiência no LPA, o modelo de negócios diversificado da Blue Owl em patrimônio privado, imóveis, crédito e infraestrutura digital continua proporcionando resiliência em um ambiente de mercado volátil.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 683,49 milhões, superando as previsões em US$ 54,84 milhões.
- Lucro por ação: US$ 0,17, ficando US$ 0,02 abaixo da previsão.
- Lucros relacionados a taxas (FRE): US$ 0,23 por ação para o 1º tri 2025.
- Lucros distribuíveis (DE): US$ 0,21 por ação para o 1º tri 2025.
- Dividendo fixo anual declarado: US$ 0,90 para 2025, um aumento de 25% em relação ao ano anterior.
Resultados vs. previsão
O LPA real da Blue Owl Capital de US$ 0,17 ficou abaixo da previsão de US$ 0,19, marcando uma diferença negativa de 10,53%. Em contraste, a receita superou as expectativas, chegando a US$ 683,49 milhões em comparação com os US$ 628,65 milhões previstos, uma superação de 8,72%. A surpresa na receita destaca o forte desempenho operacional da empresa e a gestão eficaz de taxas.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Blue Owl Capital caíram 2,13% nas negociações pré-mercado, refletindo a decepção dos investidores com o resultado abaixo do esperado no LPA. O movimento atual do preço das ações coloca-a mais próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 14,55, contrastando com sua máxima de US$ 26,73. Essa queda também pode ser influenciada pela volatilidade mais ampla do mercado e desafios específicos do setor.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Blue Owl Capital prevê crescimento contínuo na captação de recursos institucionais ao longo de 2025. A empresa espera que suas margens de FRE permaneçam entre 57% e 58% para o ano. Além disso, a Blue Owl está visando um crescimento anual de 20% no FRE por ação nos próximos cinco anos, posicionando-se para capitalizar a volatilidade e incerteza do mercado.
Comentários dos executivos
"Nossos produtos são construídos para prosperar em tempos de incerteza", disse Mark Lipschultz, Co-CEO da Blue Owl Capital. Alan Kirchenbaum, CFO, acrescentou: "A Blue Owl foi construída para este mercado. Nossos produtos foram construídos para este mercado", destacando o posicionamento estratégico da empresa para navegar em condições econômicas desafiadoras.
Riscos e desafios
- Volatilidade do mercado e desafios no ambiente de captação de recursos.
- Potencial impacto de taxas de juros mais baixas nos BDCs não negociados.
- Exposição a eventos geopolíticos e condições econômicas globais.
- Dependência do crescimento contínuo das taxas de administração.
- Exposição limitada a interrupções no comércio global poderia mitigar alguns riscos.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o potencial impacto de taxas de juros mais baixas nos BDCs não negociados da Blue Owl e as estratégias de implantação da empresa em crédito e ativos reais. Os executivos também abordaram considerações de expansão global e esclareceram sua abordagem para estratégias de empréstimos Payment-in-Kind (PIK), fornecendo insights sobre as iniciativas estratégicas e gestão de riscos da Blue Owl.
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