Comerica na conferência do Barclays: foco estratégico em crescimento e estabilidade

Na terça-feira, 09 de setembro de 2025, a Comerica Inc. (Nova York:CMA) participou da 23ª Conferência Global Anual de Serviços Financeiros do Barclays. A liderança da empresa, comandada pelo CEO Curt Farmer e pelo CFO Jim Herzog, apresentou uma visão estratégica destacando tanto oportunidades quanto desafios. Enquanto enfatizavam o forte desempenho da franquia e o potencial de crescimento em mercados de alto crescimento, os executivos também abordaram preocupações relacionadas ao setor imobiliário comercial e à desaceleração sazonal dos negócios.

Principais destaques

• A Comerica mantém-se comprometida em aumentar o valor para os acionistas por meio de iniciativas estratégicas e gestão de despesas.
• A empresa espera um crescimento contínuo de empréstimos, particularmente no setor de médio porte, apesar dos desafios no setor imobiliário comercial.
• O crescimento de depósitos superou as expectativas, impulsionado pelo crescimento orgânico e transações de maior porte.
• A Comerica planeja aumentar a recompra de ações e continuar investimentos em negócios principais.
• O processo de transição do programa Direct Express deve se estender até 2026.

Resultados financeiros

O desempenho financeiro da Comerica foi um ponto focal da conferência, com vários indicadores-chave destacados:

• Crescimento de empréstimos: O setor de médio porte, incluindo empresas de manufatura e serviços, é identificado como uma área primária de crescimento. No entanto, os saldos imobiliários comerciais estão em declínio.
• Crescimento de depósitos: O crescimento geral de depósitos é forte, com expectativas de superar as perspectivas do terceiro trimestre e do ano inteiro. Os depósitos não remunerados estão apresentando desempenho melhor que o previsto, permitindo flexibilidade no financiamento por atacado.
• Receita líquida de juros (NII): A Comerica prevê uma queda no NII para o 3º tri, mas projeta um crescimento de 5% a 7% para o ano, com uma trajetória ascendente nos próximos trimestres.
• Despesas: As despesas devem aumentar no segundo semestre do ano devido a fatores sazonais e investimentos em projetos.

Atualizações operacionais

As estratégias operacionais da Comerica concentram-se em alavancar seus negócios nacionais e especializados:

• Negócios nacionais e especializados: Esses setores contribuíram com mais de 25% para a receita não proveniente de juros e mais de 75% para a receita de mercados de capitais em 2024. Espera-se um crescimento futuro na faixa de dígito médio.
• Mercados de capitais: Investimentos na equipe de sindicalizações e consultoria em fusões e aquisições estão impulsionando a receita de mercados de capitais.
• Programa Direct Express: Nenhuma migração de contas ocorreu, e espera-se que a transição seja longa, sem impacto significativo previsto até 2026.
• Gestão de despesas: Os esforços para melhorar o índice de eficiência incluem racionalização imobiliária e otimização tecnológica.

Perspectivas futuras

Olhando para o futuro, a Comerica mantém uma perspectiva positiva em várias frentes:

• Receita líquida de juros (NII): Espera-se um aumento contínuo no NII ao longo dos próximos trimestres.
• Crescimento de depósitos: A confiança permanece alta na trajetória de crescimento dos depósitos não remunerados.
• Índice de eficiência: A Comerica está explorando oportunidades para melhorar o índice de eficiência e aumentar o retorno sobre o patrimônio (ROE).
• Programa Direct Express: Prevê-se que o processo de transição se estenda além de 2025, sem impacto significativo até 2026.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

Durante a sessão de perguntas e respostas, a Comerica abordou várias preocupações importantes:

• Sentimento do cliente: Permanece positivo, com clientes tomando empréstimos para capital de giro e investimentos.
• Exposição à indústria automobilística: O maior impacto tarifário é sobre os fornecedores de automóveis, com uma exposição de US$ 700-800 milhões.
• Competição de crédito privado: A Comerica enfrenta concorrência em transações alavancadas, mas permanece competitiva em seu nicho.
• Distribuição de capital: A empresa está em uma forte posição de capital e continua a aumentar a recompra de ações.

Em conclusão, a apresentação da Comerica na Conferência do Barclays destacou seu foco estratégico em crescimento e estabilidade. Para uma compreensão detalhada, os leitores são incentivados a revisar a transcrição completa.

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