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Na quarta-feira, 10 de setembro de 2025, a Outset Medical (NASDAQ:OM) apresentou na 23ª Conferência Global Anual de Saúde da Morgan Stanley. A CEO Leslie Trigg e a CFO Renee Gaeta delinearam o progresso estratégico e os desafios da empresa. O foco da Outset Medical no crescimento e lucratividade no mercado de saúde foi destacado, com melhorias nas margens brutas e despesas operacionais. No entanto, a empresa enfrenta a tarefa contínua de reduzir a queima de caixa enquanto busca um crescimento sustentável.
Principais destaques
- A Outset Medical opera em mais de 900 instalações de saúde com cerca de 6.000 consoles.
- A empresa melhorou as margens brutas de negativas em 2020 para quase 40%.
- A receita recorrente deve ultrapassar US$ 100 milhões até o 4º trimestre de 2025.
- A projeção de receita para 2025 está estabelecida entre US$ 1,2 milhão e US$ 1,6 milhão.
- A empresa tem como meta uma queima de caixa inferior a US$ 50 milhões em 2025.
Resultados financeiros
Os resultados do 2º tri da Outset Medical superaram as expectativas dos analistas em 7%, com a receita de produtos aumentando 20% ano a ano. A empresa relatou um crescimento de 17% na utilização de tratamentos tanto no 1º tri quanto no 2º tri. A margem bruta não-GAAP para o 2º tri foi de 38,4%, uma melhoria de 110 pontos base em relação ao ano anterior, apesar de um obstáculo de fabricação de 100 pontos base. A Outset Medical pretende encerrar o 4º trimestre com mais de US$ 100 milhões em receita recorrente. A empresa ajustou sua projeção de receita para 2025 para uma faixa de US$ 1,2 milhão a US$ 1,6 milhão, refletindo uma abordagem cautelosa ao crescimento.
Atualizações operacionais
A transformação comercial iniciada no ano passado está mostrando resultados positivos, com forte demanda pelos produtos da Outset Medical. A empresa garantiu contratos com os principais players de cuidados críticos e reabilitação nos EUA, alcançando penetração de mercado de baixo dois dígitos em cuidados agudos. O processo de vendas, que normalmente dura de 9 a 12 meses, viu crescimento no pipeline e na demanda dos clientes, levando a uma maior porcentagem de negócios fechados. A proposta de valor da Outset Medical inclui economias significativas de custos para hospitais que internalizam serviços de diálise com o Sistema de Hemodiálise Tablo.
Perspectivas futuras
A Outset Medical pretende ser a principal parceira em cuidados agudos e pós-agudos até 2030, com a internalização se tornando prática padrão. A empresa planeja continuar sua trajetória de crescimento, melhorando as margens brutas anualmente e visando a lucratividade no curto prazo. Com um balanço sólido e redução na queima de caixa, a Outset Medical está posicionada para manter seu impulso de crescimento enquanto explora oportunidades em diálise domiciliar.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
Durante a sessão de perguntas e respostas, a empresa identificou a mudança de comportamento como seu maior concorrente, com os players existentes no espaço de equipamentos oferecendo tecnologias ultrapassadas. O Sistema de Hemodiálise Tablo da Outset Medical se destaca com seus recursos integrados e capacidades de análise de dados. Apesar dos cortes no financiamento federal, a empresa não experimentou uma desaceleração nos gastos, já que o sistema Tablo oferece valor substancial com um custo de aquisição de capital relativamente baixo.
Para uma análise mais profunda sobre os insights estratégicos e desempenho financeiro da Outset Medical, consulte a transcrição completa abaixo.
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