TPG na conferência Morgan Stanley: crescimento estratégico e insights sobre fusões e aquisições

Na quarta-feira, 11 de junho de 2025, a TPG Inc (NASDAQ:TPG) apresentou sua visão estratégica na Conferência de Serviços Financeiros dos EUA da Morgan Stanley 2025. O presidente da TPG, Todd Sisitsky, destacou o desempenho robusto da empresa em meio à volatilidade econômica, com foco na excelência em investimentos e colaboração. Enquanto a TPG relatou fortes métricas de crescimento, também reconheceu desafios na navegação do mercado e a importância estratégica de futuras oportunidades de fusões e aquisições.

Principais destaques

• A TPG reportou um crescimento de receita de 18% em private equity, superando os 5% do S&P 500.
• O EBITDA da empresa aumentou 24%, superando o aumento de 10% do S&P 500.
• A TPG já arrecadou mais de 60% da meta de seu fundo climático.
• A empresa está explorando ativamente fusões e aquisições e relações estratégicas de seguro.
• A estratégia diferenciada de originação da TPG a isola da volatilidade do mercado.

Resultados financeiros

• Crescimento de receita em Private Equity: 18% no 1º tri, superando os 5% do S&P 500.
• Crescimento do EBITDA em Private Equity: 24% no 1º tri, superando os 10% do S&P 500.
• Índice de Cobertura Twinbrook: Manteve um índice de cobertura de duas vezes.
• Empréstimo para Valor (LTV) da Twinbrook: Consistentemente em torno de 43%.
• Saídas de Growth Equity: Alcançou US$ 1 bilhão em saídas no primeiro semestre, superando o total do ano passado.
• Fundo Climático: Mais de 60% da meta já foi arrecadada.

Atualizações operacionais

• Originação diferenciada: 70% das negociações do fundo Flagship dos EUA são proprietárias ou estruturadas.
• Foco no crescimento secular: Prioriza investimentos em tecnologia, saúde e clima.
• Colaboração: Colaboração aprimorada levou a oportunidades como as transações DIRECTV DISH.
• Integração da Angelo Gordon: Mais de 200 apresentações entre as equipes da TPG e Angelo Gordon.
• Foco geográfico: Aumento do interesse na Europa, Austrália, Índia, Sudeste Asiático, Coreia e Japão, com atividade reduzida na China.
• Habitação essencial: US$ 20 bilhões em valor de projetos com 16 construtoras envolvidas.

Perspectivas futuras

• Orientação para captação: Visa arrecadar significativamente mais capital em 2024 e 2025.
• Momentum do Fundo Climático: Forte início com interesse contínuo fora dos EUA.
• Captação de Crédito: Planeja arrecadar mais em 2025 em comparação com 2024.
• Oportunidades de venda cruzada: Diálogos contínuos para grandes SMAs com a Angelo Gordon.
• Estratégia de fusões e aquisições: Busca ativamente aquisições de plataformas e expansão geográfica.
• Relações de seguro: Aberta a parcerias estratégicas com flexibilidade para colaboração.
• Foco na Ásia: Interesse em imóveis na Austrália, Índia, Sudeste Asiático, Coreia e Japão.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Rigor na estratégia de saída: Enfatiza diálogos rigorosos de saída para priorizar os interesses do fundo e dos LPs.
• Atividade de saída: Vendeu duas vezes mais em 2021 do que investiu; um vendedor líquido nos últimos anos.
• Atividade de IPO: IPOs bem-sucedidos na Índia apesar dos desafios do mercado.
• Saídas estratégicas: 60% das saídas de private equity foram para compradores estratégicos.

Em conclusão, a apresentação da TPG na Conferência de Serviços Financeiros dos EUA da Morgan Stanley 2025 enfatizou seu crescimento estratégico e adaptabilidade. Para mais detalhes, consulte a transcrição completa abaixo.

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