Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
A LandBridge Co LLC reportou um aumento significativo na receita para o 2º tri de 2025, alcançando US$ 47,5 milhões, um crescimento de 83% em relação ao ano anterior. Apesar deste desempenho robusto, as ações da empresa caíram 7,38% para US$ 59,35 no after-hours, refletindo preocupações dos investidores com o resultado abaixo do esperado. O lucro por ação (LPA) da empresa foi de US$ 0,24, não atingindo os níveis antecipados.
Principais destaques
- A receita da LandBridge no 2º tri de 2025 aumentou 83% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 47,5 milhões.
- As ações caíram 7,38% no after-hours após o anúncio dos resultados.
- O EBITDA ajustado alcançou US$ 42,5 milhões com margem de 89%.
- A empresa declarou dividendo trimestral de US$ 0,10 por ação.
- Parcerias estratégicas e aquisições de terrenos continuam impulsionando o crescimento.
Desempenho da empresa
O desempenho geral da LandBridge no 2º tri de 2025 foi marcado por crescimento substancial da receita, impulsionado pelo aumento de acordos baseados em taxas e parcerias estratégicas. A empresa tem se concentrado na expansão de sua presença na Bacia do Permiano, aumentando suas propriedades em mais de 50.000 acres. Esta expansão sustenta suas fontes diversificadas de receita provenientes de royalties de uso de superfície, vendas de recursos e royalties de petróleo e gás.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 47,5 milhões, aumento de 83% em relação ao ano anterior e 8% sequencialmente.
- EBITDA ajustado: US$ 42,5 milhões com margem de 89%.
- Fluxo de caixa livre: US$ 36,1 milhões, representando margem de 76%.
- Liquidez total: US$ 95,3 milhões, incluindo US$ 20,3 milhões em caixa e linha de crédito de US$ 75 milhões.
- Índice de alavancagem líquida: 2,4x.
Resultados vs. previsão
A LandBridge reportou um LPA de US$ 0,24, abaixo das expectativas do mercado. A receita de US$ 47,5 milhões foi uma surpresa positiva, refletindo um aumento significativo em relação ao ano anterior. No entanto, o resultado abaixo do esperado no LPA contribuiu para a reação negativa do mercado.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da LandBridge caiu 7,38%, fechando a US$ 59,35 no after-hours. Esta queda reflete a decepção dos investidores com o resultado abaixo do esperado, apesar do forte crescimento da receita. As ações estão atualmente negociando mais próximas de sua mínima de 52 semanas de US$ 30,85, indicando um ambiente de mercado desafiador.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a LandBridge estabeleceu sua orientação de EBITDA ajustado para o ano completo de 2025 entre US$ 160 milhões e US$ 180 milhões. A empresa está explorando mais oportunidades de aquisição de terrenos e prevê receita de um projeto solar no final de 2025. Além disso, espera-se que o projeto Speedway contribua com aproximadamente US$ 30 milhões para o EBITDA quando estiver totalmente operacional.
Comentários da diretoria
O CEO Jason Long destacou o modelo de negócios de baixo capital da empresa, afirmando: "Nosso negócio requer pouco capital, permitindo-nos beneficiar do crescimento contínuo na Bacia do Permiano sem incorrer em despesas operacionais e de capital significativas." Ele também enfatizou acordos estratégicos, dizendo: "Fornecemos à Waterbridge acesso a espaço poroso subutilizado em troca de royalties de superfície orientados pelo mercado."
Riscos e desafios
- Volatilidade do mercado devido a flutuações nos preços de energia.
- Mudanças regulatórias impactando o manejo de água e conformidade ambiental.
- Potenciais atrasos nos cronogramas de projetos, afetando projeções de receita.
- Dependência da Bacia do Permiano para crescimento, que pode enfrentar pressões competitivas.
- Riscos de execução associados a novas iniciativas estratégicas e parcerias.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas perguntaram sobre o acordo de descarte de água com a Devon e o cronograma dos projetos solares e de geração de energia. Também houve interesse no potencial para desenvolvimento de data centers na Bacia do Permiano, refletindo oportunidades emergentes de mercado.
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