Lucro do BB tomba 60% no 2º tri; banco reduz payout para 30%
O relatório de lucros do segundo trimestre da Noble Corporation revelou uma queda significativa no lucro por ação (LPA) esperado, com o LPA real em US$ 0,13 comparado à previsão de US$ 0,51. Apesar do resultado abaixo do esperado, a empresa reportou uma pequena superação na receita, com receita real de US$ 848,65 milhões ultrapassando a previsão de US$ 842,74 milhões. No mercado de ações, as ações da Noble subiram 4,31% para US$ 27,26 na negociação pré-mercado, reagindo positivamente às estratégias de crescimento de longo prazo e atualizações operacionais da empresa.
Principais destaques
- O LPA do 2º tri de 2025 da Noble ficou significativamente abaixo das expectativas, perdendo por 74,51%.
- A receita superou ligeiramente as previsões, indicando um desempenho de vendas robusto.
- O preço das ações da Noble aumentou 4,31% nas negociações pré-mercado, sugerindo sentimento positivo dos investidores.
- A empresa garantiu vários novos contratos, apoiando perspectivas de crescimento futuro.
- A Noble prevê uma recuperação do mercado no setor de águas profundas até 2026/2027.
Desempenho da empresa
A Noble Corporation reportou um desempenho misto no 2º tri de 2025, com um resultado de lucros notavelmente abaixo, mas uma pequena superação na receita. A receita de serviços de perfuração contratados da empresa alcançou US$ 812 milhões, e atingiu um EBITDA ajustado de US$ 282 milhões, representando uma margem de 33%. A empresa gerou US$ 216 milhões em fluxo de caixa operacional, com um fluxo de caixa livre de US$ 107 milhões após contabilizar despesas líquidas de capital de US$ 110 milhões. A carteira total de pedidos da Noble estava em US$ 6,9 bilhões em 5 de agosto, indicando um forte pipeline de negócios futuros.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 848,65 milhões, ligeiramente acima da previsão
- Lucro por ação: US$ 0,13, abaixo da previsão de US$ 0,51
- EBITDA ajustado: US$ 282 milhões (margem de 33%)
- Fluxo de caixa operacional: US$ 216 milhões
- Fluxo de caixa livre: US$ 107 milhões
Lucros vs. previsão
O LPA real da Noble de US$ 0,13 ficou abaixo do previsto de US$ 0,51, resultando em uma surpresa negativa de 74,51%. Esta queda significativa reflete desafios em alcançar os níveis de lucratividade esperados. No entanto, a receita foi de US$ 848,65 milhões, ligeiramente acima da previsão de US$ 842,74 milhões, marcando uma surpresa positiva de 0,7%.
Reação do mercado
Apesar do resultado abaixo do esperado, o preço das ações da Noble subiu 4,31% para US$ 27,26 na negociação pré-mercado, provavelmente impulsionado pelo sentimento positivo dos investidores em relação às iniciativas estratégicas e perspectivas de crescimento futuro da empresa. O movimento das ações contrasta com sua faixa de 52 semanas, onde anteriormente flutuou entre US$ 17,40 e US$ 41,69, indicando uma recuperação das baixas recentes.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Noble forneceu orientação de receita para o ano fiscal de 2025 de US$ 3,2 a US$ 3,3 bilhões e orientação de EBITDA ajustado de US$ 1,075 a US$ 1,15 bilhão. A empresa prevê um declínio sequencial do EBITDA no 3º tri, mas espera uma recuperação em 2026. A Noble pretende gerar entre US$ 400 e US$ 500 milhões em fluxo de caixa livre anual e está se concentrando na contratação de plataformas-chave como Black Rhino, Viking e Jerry D’Souza.
Comentários executivos
O CEO Robert Eiffler expressou otimismo sobre o mercado de águas profundas, afirmando: "Estamos vendo sinais de que o mercado de águas profundas poderá se firmar consideravelmente até 2026 ou 2027". O CFO Richard Barker enfatizou a abordagem disciplinada da empresa, observando: "Nosso foco agora está totalmente na otimização". Esses comentários destacam o foco estratégico da Noble na eficiência e oportunidades de mercado de longo prazo.
Riscos e desafios
- Possíveis atrasos na recuperação do mercado, impactando receitas futuras.
- Taxas diárias flutuantes, que podem afetar a lucratividade.
- Pressões competitivas no setor de perfuração offshore.
- Incertezas econômicas que podem influenciar a demanda global por perfuração.
- Desafios de gestão de custos em meio a esforços de otimização da frota.
Perguntas e respostas
Durante a sessão de perguntas e respostas, analistas questionaram sobre as taxas diárias, que devem permanecer na faixa de US$ 400 baixo a médio. Foram levantadas preocupações sobre as taxas de exercício de opções, mas os executivos mantiveram o otimismo sobre a demanda de perfuração offshore de longo prazo. Dinâmicas únicas de contratação com compromissos de longo prazo também foram discutidas, refletindo o cenário em evolução do setor.
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