Transcrição da teleconferência de resultados: Malibu Boats supera previsões do 4º trimestre de 2024, ações caem

A Malibu Boats Inc. (MBUU) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de 0,31 dólares, em comparação com os 0,2688 dólares previstos. A receita também excedeu as projeções, atingindo 200,3 milhões de dólares contra os 194,36 milhões de dólares esperados. Apesar desses resultados positivos, as ações da empresa caíram 1,52% para fechar em 38,12 dólares, refletindo preocupações mais amplas do mercado e desafios destacados durante a teleconferência de resultados.

Principais Destaques

• O LPA e a receita da Malibu Boats superaram as previsões dos analistas para o 4º trimestre de 2024.

• A empresa registrou uma queda de 5,1% nas vendas líquidas em relação ao ano anterior.

• O preço das ações caiu 1,52% no after-market, apesar de superar as expectativas de lucros.

• Revisão da orientação de vendas para o ano completo para estável a queda de baixo dígito único.

• Desafios do mercado incluem pressões das taxas de juros e impactos climáticos na Flórida.

Desempenho da Empresa

A Malibu Boats reportou um desempenho misto para o quarto trimestre de 2024. Embora a empresa tenha conseguido superar as expectativas de lucros, enfrentou um declínio de 5,1% nas vendas líquidas, totalizando 200,3 milhões de dólares. O volume de unidades diminuiu 11% para 1.222 unidades, embora a empresa tenha visto um aumento de 6,6% nas vendas líquidas por unidade. Apesar desses desafios, a Malibu Boats manteve seu forte posicionamento de marca e continuou a focar em inovação em toda sua linha de produtos.

Destaques Financeiros

• Receita: 200,3 milhões de dólares, queda de 5,1% em relação ao ano anterior.

• LPA: 0,31 dólares, superando a previsão de 0,2688 dólares.

• A margem bruta aumentou 90 pontos base para 18,7%.

• O lucro líquido GAAP caiu 76,1% para 2,4 milhões de dólares.

• O EBITDA ajustado diminuiu 26,3% para 16,9 milhões de dólares, com uma queda na margem de 10,9% para 8,4%.

Resultados vs. Previsão

A Malibu Boats entregou um LPA de 0,31 dólares, superando a previsão de 0,2688 dólares em aproximadamente 15,3%. A receita foi de 200,3 milhões de dólares, superando as expectativas em 3,1%. Esse desempenho indica uma surpresa positiva, embora a magnitude da superação não tenha sido suficiente para compensar as preocupações dos investidores refletidas no movimento do preço das ações.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, as ações da Malibu Boats caíram 1,52% para 38,12 dólares no after-market. As ações oscilaram entre uma máxima de 52 semanas de 50,39 dólares e uma mínima de 30,2 dólares, indicando volatilidade significativa. A queda no preço das ações, apesar dos fortes resultados, sugere que os investidores permanecem cautelosos devido aos desafios do mercado e às condições econômicas mais amplas.

Perspectivas e Orientação

Olhando para o futuro, a Malibu Boats revisou sua orientação de vendas para o ano completo para permanecer estável ou diminuir em baixo dígito único. A empresa prevê um aumento de 10% nas vendas líquidas para o terceiro trimestre e espera que as margens de EBITDA ajustado variem entre 10-12%. Essas projeções refletem uma abordagem cautelosa em meio aos desafios contínuos do mercado.

Comentários da Diretoria

Bruce Beckman, CFO da Malibu Boats, enfatizou a resiliência do modelo de negócios da empresa, afirmando: "Continuamos a demonstrar a resiliência do nosso modelo de negócios." O CEO Steve Monetto destacou o foco da empresa em manter a saúde dos revendedores e gerenciar os níveis de produção, dizendo: "Nosso foco permanece em manter a saúde dos revendedores e não aumentar prematuramente a produção."

Riscos e Desafios

• Pressões sustentadas das taxas de juros afetando o crédito ao consumidor e o poder de compra.

• Saturação do mercado em segmentos-chave, particularmente o segmento de água salgada na Flórida.

• Potenciais impactos de eventos climáticos, como furacões, nas vendas regionais.

• Desafios na gestão de estoques do canal em meio à demanda flutuante.

• Incertezas econômicas mais amplas impactando o sentimento e os gastos do consumidor.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas levantaram preocupações sobre o impacto dos furacões no mercado da Flórida, com os executivos observando uma expectativa gradual de demanda por substituição. O sentimento dos revendedores foi descrito como cautelosamente otimista, enquanto o ambiente de crédito ao consumidor permanece desafiador. Os resultados mistos dos boat shows em diferentes segmentos também foram discutidos, destacando a variabilidade no interesse do consumidor.

Transcrição completa - Malibu Boats Inc (MBUU) Q2 2025:

Operador da Teleconferência: Bom dia e bem-vindos à teleconferência da Malibu Boats para discutir os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Mais tarde, realizaremos uma sessão de perguntas e respostas e as instruções serão fornecidas naquele momento. Por favor, estejam cientes de que a reprodução desta chamada, no todo ou em parte, não é permitida sem autorização por escrito da Malibu Boats. E como lembrete, a chamada de hoje está sendo gravada.

Na chamada hoje da administração estão o Sr. Steve Mannetto, Diretor Executivo e o Sr. Bruce Beckman, Diretor Financeiro. Agora passarei a palavra ao Sr. Beckman para começar.

Por favor, prossiga.

Bruce Beckman, Diretor Financeiro, Malibu Boats: Obrigado e bom dia a todos. Juntando-se a mim na chamada de hoje está nosso CEO, Steve Monetto. Na chamada, Steve fornecerá comentários sobre o negócio e eu discutirei nossas finanças do Q2 do ano fiscal de 2025. Em seguida, abriremos a chamada para perguntas. Um comunicado à imprensa cobrindo os resultados do Q2 fiscal de 2025 da empresa foi emitido hoje e uma cópia desse comunicado pode ser encontrada na seção de Relações com Investidores do site da empresa.

Também quero lembrar a todos que os comentários da administração nesta chamada podem conter certas declarações prospectivas, incluindo previsões, expectativas, estimativas e outras informações que podem ser consideradas prospectivas e que os resultados reais podem diferir materialmente daqueles projetados na chamada de hoje. Você não deve depositar confiança indevida nessas declarações prospectivas, que falam apenas a partir de hoje, e a empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar para quaisquer novas informações ou eventos futuros. Fatores que podem afetar resultados futuros são discutidos em nossos arquivos junto à SEC, e encorajamos você a revisar nossos arquivos SEC para uma descrição mais detalhada desses fatores de risco. Por favor, note também que estaremos nos referindo a certas medidas financeiras não-GAAP na chamada de hoje, como EBITDA ajustado, margem EBITDA ajustada, lucro líquido totalmente distribuído ajustado e lucro líquido totalmente distribuído ajustado por ação. Reconciliações dessas medidas financeiras GAAP para medidas financeiras não-GAAP estão incluídas em nosso comunicado de resultados.

Agora passarei a palavra para Steve. Steve?

Steve Monetto, Diretor Executivo, Malibu Boats: Obrigado, Bruce, e obrigado a todos por se juntarem à chamada. Nossos resultados do 2º trimestre fiscal vieram um pouco acima do esperado durante o que tem sido tradicionalmente um período mais lento do ano. No entanto, as tendências mais amplas do mercado náutico de varejo permanecem mais desafiadoras do que inicialmente previmos para o ano completo. Embora o trimestre tenha se beneficiado de um mix favorável em nosso segmento Malibu Axis e forte desempenho de ASP, os indicadores de demanda estão abaixo de nossas suposições originais. Durante o trimestre, continuamos a navegar neste ambiente desafiador de mercado, que atribuímos em grande parte à demanda de varejo moderada impulsionada por pressões sustentadas das taxas de juros, juntamente com efeitos atrasados nas compras dos consumidores decorrentes da temporada de furacões.

Como resultado, o mercado está caindo baixos dois dígitos no acumulado do ano, o que está abaixo do declínio de médio dígito único que havíamos planejado originalmente. A fraqueza no varejo é particularmente evidente em água salgada devido aos impactos regionais persistentes na Flórida. No geral, as vendas líquidas no trimestre diminuíram aproximadamente 5,1% ano a ano devido ao nosso foco em manter níveis modestos de produção em linha com os menores estoques do canal. Produção disciplinada e menores estoques do canal continuarão sendo nosso foco para o restante do ano fiscal, à medida que priorizamos a saúde dos revendedores e a força da marca. Mudando para os boat shows do início da temporada, como muitos de vocês sabem, esses eventos fornecem insights importantes sobre a disposição dos clientes em comprar novos modelos ricos em recursos e temos a oportunidade de mostrar nossa linha 2025 em todas as nossas marcas.

O entusiasmo dos revendedores por essas introduções reafirmou nossa confiança em nosso compromisso de permanecer na vanguarda da inovação, o que continua a nos diferenciar. Os resultados nos shows do início da temporada têm sido decentes, mas não sugerem uma forte recuperação na atividade de varejo indo para a segunda metade do ano. Continuaremos observando de perto à medida que nos aproximamos do Miami Boat Show de fevereiro para sinais importantes dentro do segmento de Água Salgada e permaneceremos disciplinados até vermos evidências mais firmes de melhoria no mercado. Junto com os shows do início da temporada, nosso evento de vendas de fim de ano Malibu Axis, uma tradição que mantemos há 15 anos, terminou no início do trimestre. Ficamos encorajados com a maior venda geral no varejo e boa participação em comparação com o ano passado, com níveis moderados de suporte promocional necessário.

Isso continua a sublinhar a força de nossas marcas e como elas continuam a ressoar com os clientes no ambiente atual. No entanto, é importante notar que, embora essa atividade seja positiva, muitos revendedores se concentraram em mover unidades não atuais, um sinal de que a disciplina de estoque permanece em primeiro plano em todo o canal. Olhando para frente, reconhecemos que um amolecimento sustentado no mercado, especialmente em água salgada, provavelmente continuará na segunda metade do ano fiscal. Embora antecipemos alguma elevação sazonal, é improvável que eleve o mercado o suficiente para se alinhar com nossa suposição original de mercado de um declínio de médio dígito único para o ano. Portanto, estamos ajustando nossa perspectiva para refletir a realidade de tendências de varejo mais fracas, com vendas de topo de linha esperadas para ficarem estáveis ou caírem baixos dígitos únicos para o ano e margens EBITDA ajustadas para refletir aproximadamente 10%.

Como afirmei anteriormente, nosso foco permanece em manter a saúde dos revendedores e não aumentar prematuramente a produção sem um caminho claro. Atender à demanda à medida que ela se materializa e preservar nossa posição de marca no longo prazo nos preparará para o sucesso à medida que continuamos a monitorar o ambiente de varejo. No geral, estou confiante na capacidade de nossa equipe de resistir a essas condições de mercado com nossa ênfase na saúde dos revendedores e compromisso com a inovação e nos posicionando para prosperar quando a demanda se normalizar. Agora passarei a palavra para Bruce para mais comentários sobre

Bruce Beckman, Diretor Financeiro, Malibu Boats: o trimestre. Obrigado, Steve. Nossos resultados no Q2 ficaram ligeiramente acima de nossas expectativas. As vendas líquidas diminuíram 5,1 por cento para 200.300.000 dólares e o volume de unidades diminuiu 11% para 1.222 unidades. A diminuição nas vendas líquidas foi impulsionada principalmente pela diminuição dos volumes de unidades nos segmentos Malibu e Pesca

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