Transcrição da teleconferência de resultados: P&G supera previsão de lucro por ação no 2º trimestre de 2024, ações sobem

A Procter & Gamble (P&G) divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024, superando as expectativas de lucros com um lucro por ação de 1,88€ contra uma previsão de 1,87€. A receita da empresa também excedeu as projeções, atingindo 21,9 bilhões € em comparação com os 21,69 bilhões € esperados. Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da P&G subiu 2,81% nas negociações pré-mercado.

Principais Destaques

• O lucro por ação da P&G de 1,88€ superou a previsão de 1,87€.

• A receita subiu para 21,9 bilhões €, superando as expectativas.

• O preço das ações aumentou 2,81% após a divulgação dos resultados.

• As vendas orgânicas cresceram 3% no 2º trimestre.

• A empresa manteve sua orientação de crescimento de vendas orgânicas de 3-5%.

Desempenho da Empresa

A Procter & Gamble demonstrou um desempenho sólido no segundo trimestre do ano fiscal de 2024, com um crescimento de vendas orgânicas de 3%. A empresa reportou um aumento de 2% no lucro por ação básico, refletindo sua capacidade de navegar em condições desafiadoras de mercado. O crescimento da P&G foi amplo, abrangendo nove das dez categorias de produtos, com notável força na América do Norte e Europa, apesar de um ligeiro declínio na Grande China.

Destaques Financeiros

• Receita: 21,9 bilhões €, acima da previsão de 21,69 bilhões €.

• Lucro por ação: 1,88€, superando a previsão de 1,87€.

• Produtividade de fluxo de caixa livre ajustado: 84%.

• Retorno aos acionistas: 4,9 bilhões €, incluindo 2,4 bilhões € em dividendos e 2,5 bilhões € em recompra de ações.

Resultados vs. Previsão

O lucro por ação da P&G de 1,88€ superou ligeiramente a previsão de 1,87€, marcando uma surpresa positiva de aproximadamente 0,53%. Essa superação, embora modesta, continua a tendência da P&G de atender ou superar as expectativas de lucros nos últimos trimestres. A receita de 21,9 bilhões € também superou os 21,69 bilhões € previstos, indicando um forte desempenho de vendas.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da P&G subiu 2,81%, refletindo a confiança dos investidores no desempenho e perspectivas da empresa. O movimento das ações foi significativo em comparação com sua faixa de 52 semanas, com o preço se aproximando de suas máximas recentes. A reação positiva do mercado está alinhada com as tendências mais amplas do mercado, onde as empresas de bens de consumo geralmente têm apresentado bom desempenho.

Perspectivas e Orientação

A P&G manteve sua orientação de crescimento de vendas orgânicas de 3-5% e crescimento do lucro por ação básico de 5-7%. A empresa prevê um impacto negativo de 200 milhões € nos custos de commodities e um impacto negativo de 300 milhões € nas taxas de câmbio. A P&G planeja retornar 16-17 bilhões € aos acionistas no ano fiscal, demonstrando seu compromisso com o valor para os acionistas.

Comentários da Diretoria

O CEO John Moller afirmou: "Continuamos esperando resultados mais fortes no segundo semestre", destacando as perspectivas otimistas da empresa. Ele também enfatizou: "Nossa equipe continua a executar nossa estratégia com excelência", reforçando a confiança na direção estratégica da P&G. Moller ainda observou: "Estamos redobrando a superioridade em todos os cinco vetores", indicando um foco em manter a liderança de mercado.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a saúde do consumidor na China e em outros mercados, bem como sobre o potencial de novos ajustes de preços. A P&G abordou sua estratégia de inovação e forneceu insights sobre as variações de desempenho geográfico, destacando os esforços contínuos para alinhar as operações na China com os modelos dos EUA e da Europa.

Riscos e Desafios

• Aumentos nos custos de commodities podem pressionar as margens.

• Flutuações cambiais representam um risco financeiro.

• Incertezas econômicas na China podem impactar as vendas.

• Interrupções na cadeia de suprimentos, como a recente paralisação do sistema de transporte, podem afetar as operações.

• Pressões competitivas exigem inovação contínua para manter a participação de mercado.

Transcrição completa - Procter & Gamble (PG) 2º trimestre de 2025:

Operador da Conferência: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados trimestrais da Procter and Gamble. O evento de hoje está sendo gravado para reprodução posterior. Esta discussão incluirá uma série de declarações prospectivas. Se você consultar os relatórios 10-K, 10-Q e 8-K mais recentes da P&G, verá uma discussão dos fatores que podem fazer com que os resultados reais da empresa difiram materialmente dessas projeções. Conforme exigido pela Regulamentação G, a Procter and Gamble precisa informá-lo que durante a discussão, a empresa fará várias referências a medidas financeiras não-GAAP e outras medidas financeiras.

A Procter and Gamble acredita que essas medidas fornecem aos investidores uma perspectiva útil sobre as tendências subjacentes dos negócios e publicou em seu site de Relações com Investidores, www.pginvestor.com, uma reconciliação completa das medidas financeiras não-GAAP. Agora passarei a palavra para o Diretor Financeiro da P&G, Andre Scholten.

Andre Scholten, Diretor Financeiro, Procter & Gamble: Bom dia. Juntando-se a mim na ligação hoje estão John Moller, Presidente do Conselho, Presidente e Diretor Executivo, e John Chevalier, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores. Começarei com uma visão geral dos resultados do segundo trimestre. John adicionará perspectiva sobre nossos resultados e estratégia e encerraremos com orientações para o ano fiscal de 2025 e então responderemos às suas perguntas. Os resultados do 2º trimestre estavam amplamente alinhados com nossas expectativas iniciais, apesar de um alto grau de volatilidade dentro do trimestre, aceleração final no crescimento das vendas orgânicas, crescimento do lucro por ação, forte retorno de caixa para os acionistas.

As vendas orgânicas do trimestre cresceram 3%. O volume contribuiu com 2 pontos para o crescimento das vendas orgânicas, o mix adicionou 1 ponto e os preços ficaram aproximadamente em linha com o ano anterior. Os resultados da linha superior foram melhores do que o previsto no início de dezembro. Nossa equipe conseguiu superar completamente a interrupção de 2 semanas de nosso provedor global de sistema de gerenciamento de transporte e apoiar fortes pedidos de clientes no final de dezembro antes dos eventos de merchandising no início de janeiro. O crescimento foi amplo em todas as categorias, com 9 das 10 categorias de produtos apresentando crescimento nas vendas orgânicas no trimestre.

O cuidado familiar cresceu dois dígitos. Cuidados domésticos e cuidados com a pele e pessoais cresceram no meio dos dígitos. Cuidados pessoais com a saúde, cuidados com os cabelos, cuidados bucais, cuidados femininos, cuidados com tecidos e cuidados pessoais cresceram em dígitos baixos. Os cuidados com bebês caíram em dígitos baixos. As vendas orgânicas nos mercados focais cresceram 4% e os mercados empresariais ficaram em linha com o ano anterior.

As vendas orgânicas na América do Norte cresceram 4%, impulsionadas por 4 pontos de crescimento em volume. Nos últimos 6 trimestres, a América do Norte cresceu as vendas orgânicas em 7%, 5%, 3%, 4% e agora novamente 4%, com crescimento de volume de 3% a 4% em cada trimestre. A região apresentou um amplo crescimento de participação de mercado neste trimestre, com 8 das 10 categorias mantendo ou aumentando a participação em volume e 8 das 10 categorias mantendo ou aumentando a participação em valor. As vendas orgânicas dos mercados focais da Europa aumentaram 4%, impulsionadas por 4 pontos de crescimento em volume. Nos últimos 6 trimestres, os mercados focais da Europa cresceram as vendas orgânicas em média 6% com crescimento de volume de 3%.

A América Latina e os mercados empresariais europeus cresceram em dígitos baixos e a região da Ásia, Oriente Médio e África declinou em dígitos baixos. As vendas orgânicas da Grande China diminuíram 3%. Embora em queda em relação ao ano anterior, este é um passo sólido à frente em nosso 2º maior mercado, de um declínio de 15% no último trimestre. Notavelmente, a SK II na Grande China cresceu 5% com forte crescimento durante o período-chave de consumo de 2011 e crescimento modesto no varejo de viagens. As condições subjacentes do mercado permanecem fracas e estamos tendendo de volta ao crescimento na Grande China.

A participação de valor agregado global ficou em linha com o ano anterior, com 28 das nossas 50 principais combinações de categoria/país mantendo ou aumentando a participação no trimestre. Na linha de baixo, o lucro por ação básico foi de 1,88€, um aumento de 2% em relação ao ano anterior. Em uma base neutra em moeda, o lucro por ação básico aumentou 3%. O trimestre incluiu aproximadamente 0,02€ por ação de custo incremental para gerenciar a interrupção dos serviços de transporte, quase inteiramente no custo dos produtos vendidos. A margem bruta básica caiu 30 pontos base e a margem operacional básica diminuiu 80 pontos base.

A margem operacional básica neutra em moeda diminuiu 50 pontos base. O trimestre incluiu uma forte melhoria de produtividade de 260 pontos base. A produtividade do fluxo de caixa livre ajustado foi de 84%. Retornamos mais de 4.900.000.000€ em dinheiro aos acionistas neste trimestre, 2.400.000.000€ em dividendos e 2.500.000.000€ em recompra de ações. Para resumir os resultados, aceleração do crescimento das vendas orgânicas, sólido crescimento do lucro por ação básico e retorno de caixa aos acionistas, mantendo-nos no caminho certo para entregar dentro de nossas faixas de orientação para o ano fiscal, no geral um bom desempenho e o que continua a ser um ambiente econômico e geopolítico desafiador.

Passo a palavra para John.

John Moller, Presidente do Conselho, Presidente e Diretor Executivo, Procter & Gamble: Obrigado, Andre. Nossa equipe continua a executar nossa estratégia com excelência, permitindo fortes resultados nos últimos 6 anos e meio, pré-COVID, durante a COVID, através de um ciclo histórico de inflação e precificação e através de tensões geopolíticas. Eles agora entregaram 26 trimestres consecutivos de crescimento de vendas orgânicas de 2% ou melhor, com uma média de 5,5% de crescimento de vendas orgânicas ao longo desses 6,5 anos. Agora entregamos 8,5 anos fiscais de crescimento de lucro por ação básico de 2% ou melhor, com uma média de quase 8% durante esse período. Este é o tipo de crescimento equilibrado de longo prazo da linha superior e inferior que nos esforçamos para entregar.

Crescimento sólido e consistente ao longo do tempo. Como esperávamos ao entrar no ano fiscal, os resultados do primeiro semestre ficaram abaixo das faixas de orientação que estabelecemos para o ano inteiro. E embora as tendências recentes do consumidor e as taxas de câmbio tornem o restante do ano mais desafiador, continuamos esperando resultados mais fortes no segundo semestre. Andre discutirá mais sobre isso na atualização da orientação. Permanecemos comprometidos com a estratégia integrada que permitiu nossos fortes resultados e que é a base para o crescimento equilibrado e a criação de valor.

Destacamos muitas das razões pelas quais estamos confiantes na estratégia em nosso Dia do Investidor em novembro. Se você não pôde comparecer, encorajo você a ouvir a reprodução em nosso site de RI. Para recapitular, permanecemos muito disciplinados em nossas escolhas de portfólio, incluindo alguns movimentos no último ano para fortalecer nossa capacidade de gerar retornos baseados em dólares americanos.

Estamos redobrando a superioridade em todos os cinco vetores. Nenhum vetor único de superioridade pode carregar o dia por si só. São todos os 5 juntos. Os planos de inovação para criar e estender a superioridade em todo o negócio são muito fortes e continuamos a alavancar inovações recentes, impulsionando mais experimentação e penet

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