BBAS3: Como as ações do Banco do Brasil vão reagir após o balanço do 2º trimestre
A Radius Recycling divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma significativa queda nas expectativas de lucro por ação, o que levou a uma forte queda no preço de suas ações. O lucro por ação da empresa ficou em -1,33, muito abaixo dos -0,435 esperados, enquanto a receita ficou ligeiramente abaixo das previsões em 656,54 milhões de euros, em comparação com os 661,7 milhões de euros previstos. Após o anúncio, as ações da Radius Recycling caíram 25,93%, fechando em 10,94 euros, aproximando-se de sua mínima de 52 semanas.
Principais Destaques
- A queda no lucro por ação da Radius Recycling foi substancial, levando a uma queda de 25,93% no preço das ações.
- A receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas, contribuindo para o sentimento negativo dos investidores.
- A empresa alcançou economias de custos significativas e aumentou os volumes de vendas em todas as suas linhas de produtos.
- O alto endividamento líquido e uma taxa efetiva de imposto negativa permanecem como preocupações.
Desempenho da Empresa
A Radius Recycling demonstrou um desempenho misto no quarto trimestre de 2024. A empresa alcançou um EBITDA ajustado consolidado de 17 milhões de euros, acima dos 9 milhões de euros do trimestre anterior, impulsionado pelo aumento dos volumes de vendas de metais não ferrosos, ferrosos e aço acabado. No entanto, a queda nos lucros ofuscou esses ganhos, impactando a confiança dos investidores.
Destaques Financeiros
- Receita: 656,54 milhões de euros (ligeiramente abaixo da previsão)
- Lucro por ação: -1,33 (significativamente abaixo da previsão)
- Dívida líquida: 409 milhões de euros
- Fluxo de caixa operacional positivo: 4 milhões de euros
Lucros vs. Previsão
O lucro por ação real de -1,33 ficou abaixo da previsão de -0,435 em 0,895, um desvio significativo que é maior do que o habitual para a empresa. A receita também ficou abaixo das expectativas, embora a diferença tenha sido menos pronunciada.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da Radius Recycling despencou 25,93%, refletindo um forte sentimento negativo entre os investidores. A queda levou as ações para perto de sua mínima de 52 semanas, destacando o impacto da queda nos lucros na percepção do mercado.
Perspectivas e Orientações
A Radius Recycling permanece otimista quanto às perspectivas futuras, antecipando benefícios das reduções nas taxas de juros dos EUA e melhoria na atividade manufatureira. A empresa projeta um CapEx para o ano fiscal de 2025 de aproximadamente 80 milhões de euros, com 20% alocados para projetos de crescimento.
Comentários da Diretoria
A CEO Tamara Lundgren enfatizou iniciativas estratégicas para capitalizar as condições de mercado, afirmando: "Estamos bem posicionados para nos beneficiar das tendências de demanda associadas à descarbonização, investimentos em infraestrutura e atividade manufatureira global mais forte."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre os fluxos apertados de sucata e o impacto da sazonalidade nas melhorias de volume. A empresa detalhou suas estratégias no mercado de metais não ferrosos e recuperação de metais.
Riscos e Desafios
- Altos níveis de dívida líquida podem pressionar a flexibilidade financeira.
- Pressão contínua sobre os lucros devido às condições de mercado.
- Potencial volatilidade nos preços dos metais afetando a receita.
- Fatores macroeconômicos, incluindo mudanças nas taxas de juros, podem impactar as operações.
- Riscos de execução relacionados a investimentos estratégicos em tecnologias de recuperação de metais.
Transcrição completa - Radius Recycling Inc (RDUS) Q4 2024:
Victor, Operador da Conferência: Por favor, estejam cientes de que a conferência de hoje está sendo gravada. Gostaria agora de passar a palavra ao seu primeiro palestrante de hoje, Michael Bennett, Relações com Investidores. Por favor, prossiga.
Michael Bennett, Vice-Presidente de Relações com Investidores, Radius Recycling: Obrigado, Victor, e bom dia. Sou Michael Bennett, Vice-Presidente de Relações com Investidores da empresa. Tenho o prazer de dar as boas-vindas à apresentação de resultados da Radius Recycling para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024. Além dos comentários em áudio de hoje, emitimos nosso comunicado à imprensa e publicamos um conjunto de slides, ambos os quais você pode acessar em nosso site radiusrecycling.com. Antes de começarmos, gostaria de chamar sua atenção para a declaração detalhada de Porto Seguro no Slide 2, que também está incluída em nosso comunicado à imprensa e no Formulário 10-K da empresa, que será arquivado mais tarde hoje.
Como observamos no Slide 2, podemos fazer declarações prospectivas em nossa chamada hoje, como nossas declarações sobre nossas metas, crescimento de volume e margens. Nossos resultados reais podem diferir materialmente daqueles projetados em nossas declarações prospectivas. Informações adicionais sobre fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente daqueles nas declarações prospectivas estão contidas no Slide 2, bem como em nosso comunicado à imprensa de hoje e em nosso Formulário 10-K. Observe que estaremos discutindo algumas medidas não-GAAP durante nossa apresentação hoje. Incluímos uma reconciliação dessas métricas com o GAAP no apêndice de nossa apresentação de slides.
Agora vou passar a palavra para Tamara Lundgren, nossa Presidente do Conselho e Diretora Executiva.
Tamara Lundgren, Presidente do Conselho e Diretora Executiva, Radius Recycling: Obrigada, Michael. Bom dia a todos e bem-vindos à nossa teleconferência de resultados do quarto trimestre. Estou acompanhada hoje pelo nosso Vice-Presidente Sênior e Diretor Financeiro, Stefano Guggenie. Começarei a discussão desta manhã com uma visão geral do nosso quarto trimestre do ano fiscal de 2024, uma revisão das condições de mercado e uma atualização sobre as ações estratégicas que temos em andamento para abordar a dinâmica atual da indústria e criar valor de longo prazo ao longo do ciclo. Stefano então cobrirá os resultados financeiros e operacionais trimestrais em mais detalhes.
Concluirei e depois responderemos às suas perguntas. Antes de passar para o próximo slide, gostaria de aproveitar um momento para reconhecer nossos funcionários por entregar mais um ano de desempenho de segurança aprimorado. No ano fiscal de 2024, alcançamos uma redução de 16% ano a ano em nossa taxa total de incidentes de casos e quase 90% de nossas instalações não tiveram incidentes com perda de tempo. Nossa melhoria ano a ano reflete o compromisso de todos os nossos funcionários com a melhoria contínua por meio de ações como treinamento aprimorado e comunicações aumentadas e reengenharia de práticas e processos para reduzir o risco operacional. Embora ainda tenhamos trabalho a fazer para alcançar nossa meta de 0 lesões, esses resultados refletem o compromisso inabalável de nossa equipe com a segurança e sua dedicação em criar um ambiente de trabalho seguro e uma cultura de segurança sustentável.
Então agora vamos passar para o Slide 4 para revisar os destaques do nosso quarto trimestre. Embora as tendências de longo prazo para metais reciclados sejam fortes, as condições de mercado permaneceram desafiadoras durante o quarto trimestre, com disponibilidade apertada de sucata e demanda global de aço mais fraca criando ventos contrários significativos. Nossos resultados do quarto trimestre foram significativamente impactados pela persistente rigidez nos custos de compra de sucata, levando à compressão de margens em nossos resultados financeiros. No entanto, ao focar em ações dentro de nosso controle, reduzindo nossos custos, operando de forma eficiente e executando nossas prioridades estratégicas, nossa equipe foi capaz de mitigar alguns desses ventos contrários e entregar fortes melhorias trimestrais sequenciais em nossos resultados operacionais e financeiros. Quase dobramos nosso EBITDA ajustado para 17 milhões de euros. Conseguimos aumentar com sucesso os volumes de vendas não ferrosas em 13%, os volumes de vendas ferrosas em 12% e os volumes de vendas de aço acabado em 11%, devido em parte às contribuições de nossos investimentos em tecnologia de recuperação de metais, novas iniciativas comerciais e crescimento em nossa plataforma de serviços de reciclagem.
Entregamos substancialmente todos os benefícios trimestrais do nosso programa de economia de custos e melhoria de produtividade anunciado no início deste ano. E geramos fluxo de caixa operacional positivo e retornamos capital aos nossos acionistas através do nosso 122º dividendo trimestral consecutivo. Olhando para frente, esperamos que as contínuas reduções nas taxas de juros dos EUA beneficiem a atividade de manufatura e construção do consumidor, o que por sua vez deve levar a fluxos de fornecimento de sucata melhorados e aumento da demanda por aço acabado.
A demanda de longo prazo por metais reciclados é apoiada por déficits estruturais de metais não ferrosos como o cobre, o aumento da demanda dos fabricantes para maximizar seu uso de materiais reciclados e o crescimento na capacidade de fabricação de aço em forno elétrico a arco, que usa sucata ferrosa como sua principal matéria-prima. Nossas iniciativas estratégicas focadas em tecnologias de recuperação de metais, crescimento de volume e expansão de nossos serviços 3PR estão fortemente alinhadas com essas tendências seculares de crescimento. Vamos passar agora para o Slide 5 para uma análise mais profunda das condições de mercado. Durante a maior parte do nosso ano fiscal, os preços do aço acabado e do metal ferroso reciclado enfraqueceram. O declínio nos preços domésticos do aço foi sustentado tanto pela contração contínua na manufatura dos EUA, que se reflete no PMI de manufatura permanecendo em contração por 22 dos últimos 23 meses, quanto pelas importações. Os declínios nos preços ferrosos durante o ano foram devidos em grande parte tanto ao efeito amortecedor dos níveis elevados de exportações de aço chinês, que atingiram máximas de vários anos, quanto aos níveis mais baixos de manufatura global. Os preços não ferrosos refletiram forte demanda global, particularmente para o cobre, com os preços terminando o ano mais altos do que onde começaram. Os preços médios para cobre, alumínio e outros produtos não ferrosos subiram aproximadamente 10% ano a ano, com o cobre atingindo máximas de vários anos por um breve período no final da primavera.
Os preços dos metais PGM foram a exceção, caindo ano a ano em quase 10% devido principalmente à produção automotiva contida. De uma perspectiva de fluxo de fornecimento, em comparação com os níveis pré-pandemia, a produção automotiva permanece baixa e os custos de financiamento para carros novos e usados ainda são comparativamente altos, ambos os quais contribuíram para que a idade média dos veículos atingisse seu nível mais alto já registrado, resultando em taxas mais baixas de sucateamento de veículos em fim de vida. Esperamos que as contínuas reduções nas taxas de juros dos EUA, juntamente com os gastos associados aos projetos de infraestrutura dos EUA, sejam os principais catalisadores levando a uma maior atividade de manufatura, construção e consumo e maiores fluxos de sucata. Vamos passar agora para o Slide 6 para uma atualização sobre nossas prioridades estratégicas e as perspectivas de longo prazo para metais reciclados. Nossas prioridades estratégicas estão diretamente alinhadas com as tendências de longo prazo que acabamos de revisar e podem ser resumidas da seguinte forma. Primeiro, nosso programa de redução de custos e produtividade.
Neste trimestre, alcançamos substancialmente todos os benefícios trimestrais associados ao nosso plano anual de redução de custos e melhoria de produtividade de 70 milhões de euros, que anunciamos no início deste ano fiscal. Como parte de nosso foco contínuo na otimização das eficiências de produção, antecipamos alcançar novos benefícios no ano fiscal de 2025 através da monetização de certos ativos imobiliários discretos em locais onde podemos consolidar ou reposicionar substancialmente nossa atividade de negócios e desbloquear o valor imobiliário associado. Segundo, nossos investimentos em Tecnologias Avançadas de Recuperação de Metais. Este é
Victor, Operador da Conferência: um programa de investimento
Tamara Lundgren, Presidente do Conselho e Diretora Executiva, Radius Recycling: multi-site e plurianual focado no aumento da recuperação de metais não ferrosos do nosso processo de trituração e na criação de opcionalidade de produtos, permitindo-nos criar produtos prontos para fornos com base na demanda e no preço. No ano fiscal de 2024, alcançamos quase um quarto dos benefícios
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