O Federal Reserve acelerará as políticas de aperto em 2022, prevendo três elevações de juros nos próximos meses. Enquanto isso, a variante ômicron gerou um aumento significativo de número de casos de Covid-19 em diversos países ao redor do mundo.
Com isso, a Holanda decretou lockdown, e o Reino Unido deve ser o próximo a impor medidas de contenção. Os governos também estão anunciando restrições a viagens internacionais.
Dezembro, portanto, tem sido conturbado para os investidores. Wall Street continua acompanhando de perto o índice de volatilidade CBOE (VIX), principal referência de volatilidade do mercado acionário americano. No início do mês, o VIX superou o patamar de 30, nível que não era visto desde fevereiro.
Os participantes do mercado estão analisando quais passos tomar para se proteger de oscilações maiores nas ações. Traders de curto prazo, por exemplo, podem considerar um investimento no iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ (NYSE:VXX), uma ETN (nota negociada em bolsa) que busca gerar retornos diários com base na mudança diária dos contratos futuros que rastreiam o VIX no curto prazo.
No artigo de hoje, apresentamos dois ETFs (fundos negociados em bolsa) para investidores que desejam comprar ações com menos volatilidade.
1. Fidelity Low Volatility Factor
- Preço atual: US$50,83
- Média de 52 semanas: US$41,22 – 51,91
- Retorno do dividendo (Yield): 1,14%
- Taxa de administração: 0,29% por ano
O Fidelity® Low Volatility Factor ETF (NYSE:FDLO) fornece acesso a empresas de média e grande capitalização dos EUA com volatilidade histórica menor do que a do mercado mais amplo. O fundo começou a ser negociado em setembro de 2016.
FDLO possui 130 ações e rastreia os retornos do índice Fidelity US Low Volatility Factor TR USD. Os 10 principais nomes respondem por cerca de um quarto do seu patrimônio líquido de US$480,4 milhões.
Tecnologia da informação (TI) é o setor com maior peso no FDLO, com 27,63%. Entre as outras alocações do FDLO estão saúde, com 13,07%, consumo discricionário, com 12,12%, e setor financeiro, com 11,97%.
Entre as principais participações da carteira estão as gigantes da tecnologia Microsoft (NASDAQ:MSFT) (SA:MSFT34), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34); o grupo de consultoria e serviços profissionais Accenture (NYSE:ACN) (SA:ACNB34); a empresa de seguros de saúde integrante do Dow 30 UnitedHealth Group (NYSE:UNH) (SA:UNHH34) e a varejista Home Depot (NYSE:HD) (SA:HOME34).
O fundo entregou um retorno de mais de 19,4% nas últimas 52 semanas e tocou sua máxima recorde nos últimos dias. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 27,22x e 5,22x. Os leitores interessados podem considerar uma eventual correção para o nível de US$47,5 como um melhor ponto de entrada.
O FDLO enfrenta a competição de diversos outros ETFs de baixa volatilidade. Entre eles se destacam:
- Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD);
- Invesco S&P 500® Low Volatility ETF (NYSE:SPLV),
- iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV), e
- SPDR® SSGA US Large Cap Low Volatility Index ETF (NYSE:LGLV)
Os fundos de baixa volatilidade, como o FDLO, podem ajudar os investidores a se preparar para novos picos de oscilações de preço. Dessa forma, esses ETFs merecem uma avaliação mais aprofundada.
2. iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor
- Preço atual: US$61,75
- Média de 52 semanas: US$59,35 – 65,74
- Retorno do dividendo (Yield): 2,18%
- Taxa de administração: 0,25% por ano
Nosso segundo fundo nos leva para fora dos EUA. O iShares MSCI Emerging Markets Min Vol Factor (NYSE:EEMV) investe em ações de mercados emergentes com menos volatilidade do que seus respectivos mercados mais amplos. O ETF começou a ser negociado em outubro de 2011.
O EEMV possui 322 participações e rastreia o índice MSCI Emerging Markets Minimum Volatility. Seus 10 principais nomes respondem por cerca de 15% do seu patrimônio líquido de US$3,7 bilhões.
Sua alocação setorial é a seguinte: setor financeiro (21,52%), TI (16,61%), comunicação (16.42%) e produtos de consumo básico (10,66%). Mais de 285 nomes vêm da China. Em seguida temos Taiwan (17,19%), Índia (15,37%), Arábia Saudita (8,84%) e Coreia do Sul (7,73%).
Entre os principais nomes da sua carteira estão: Emirates Telecom (AD:ETISALAT), Taiwan Cooperative Financial Holding (TW:5880), Chunghwa Telecom (NYSE:CHT), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) (SA:TSMC34) e First Financial Holding (TW:2892).
O fundo gerou um retorno de 2,5% no ano passado e viu sua máxima histórica em junho. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são 19,61x e 2,26x. Uma possível correção até US$60 melhoraria a margem de segurança.