Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da The Macerich Company (NYSE:MAC), elevando o preço-alvo para $17 de $14, mantendo a classificação Underweight para a ação.
A firma reconhece os esforços do plano de recuperação do CEO Jack Hsieh para o fundo de investimento imobiliário, mas expressa cautela, sugerindo que o preço atual da ação já pode refletir o sucesso antecipado do plano. Negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de $22,27 e mostrando retornos impressionantes de 63% no último ano, a análise do InvestingPro sugere que a ação pode estar sobrevalorizada nos níveis atuais.
O analista destacou que as ações da Macerich estão sendo negociadas a aproximadamente 13 vezes o consenso estimado para 2025, em comparação com a Simon Property Group (SPG) negociando em torno de 14 vezes, apesar da administração da Macerich indicar que não ficaria claro até meados de 2026 se atingiriam sua meta de fundos provenientes de operações (FFO) de $1,70 a $1,80 em 2028.
A comparação destacou que a Macerich ainda está no processo de criar liquidez enquanto executa seu plano estratégico, enquanto a Simon Property Group é estimada a gerar aproximadamente $900 milhões em fluxo de caixa livre após dividendos. Notavelmente para os investidores, os dados do InvestingPro mostram que a Macerich atualmente negocia a um índice P/L de 59,14x, com obrigações de curto prazo excedendo os ativos líquidos, como indicado por um índice de liquidez corrente de 0,68.
A estratégia financeira e o progresso da Macerich também foram examinados, com o recente aumento de capital e sua implantação considerados no modelo atualizado da Piper Sandler. A firma agora estima que a relação dívida líquida/EBITDA ajustado da Macerich será de 8,5 vezes em 2025, o que contrasta com a relação estimada de 5,4 vezes da Simon Property Group.
O relatório reiterou a classificação Underweight, sugerindo que a ação pode estar sobrevalorizada dado o cronograma e as incertezas associadas ao plano de recuperação da empresa. A análise reflete uma abordagem cautelosa em relação às ações da Macerich, levando em conta as métricas financeiras detalhadas e a comparação com os pares do setor.
Em outras notícias recentes, a The Macerich Company anunciou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, revelando uma diminuição de 14,4% ano a ano nos Fundos das Operações Por Ação (FFOPS) core para $0,38, atribuída a uma queda na receita não-aluguel. A Goldman Sachs reiterou a classificação de Venda para a empresa e revisou sua previsão para 2025 do FFO por ação da Macerich para baixo em 9%, considerando várias atualizações financeiras.
A empresa também anunciou uma oferta pública de 18 milhões de ações ordinárias, com 2,7 milhões de ações adicionais disponíveis para os subscritores, visando pagar um empréstimo hipotecário de $478,0 milhões garantido pela propriedade Washington Square da Macerich.
Em atualizações de analistas, a JPMorgan elevou seu preço-alvo para a Macerich de $16,00 para $22,00, mas manteve a classificação Underweight, enquanto a Mizuho elevou a classificação da Macerich para neutra e aumentou seu preço-alvo para $22. Esses são todos desenvolvimentos recentes e fornecem aos investidores insights sobre a direção estratégica e a saúde financeira da empresa.
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